Серебро (XAG/USD) выросло в среду после сообщений о прогрессе в направлении возможного мирного соглашения между США и Ираном. XAG/USD торговался в районе 77, прибавив более 5,50% за день.
Axios сообщил, что Вашингтон и Тегеран приблизились к договорённости о прекращении войны и о создании рамок для детальных переговоров по ядерной программе. На этом фоне снизились доллар США и цены на нефть.
Реакция рынка и макрофакторы
Снижение цен на нефть ослабило краткосрочные опасения по инфляции и опустило доходности казначейских облигаций США, что поддержало металл без процентного дохода (то есть актив, который не приносит купон или процент). Рынки также снова начали закладывать в цены снижение ставки ФРС к концу года.
Неопределённость относительно того, удастся ли сторонам заключить итоговое соглашение, может ограничить дальнейший рост. Резкий внутридневной скачок также повышает вероятность перехода к боковому движению (консолидации), когда цена колеблется в диапазоне без явного тренда.
На дневном графике серебро оставалось ниже 50-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA — индикатор, показывающий среднюю цену за период). Индекс относительной силы (RSI — показатель силы движения цены) был около 53, MACD (индикатор импульса и направления тренда) — слегка в плюсе, а ADX (индекс силы тренда) — около 12, что указывает на слабый тренд.
Сопротивление проходит у 50-дневной SMA вблизи $77 и у 100-дневной SMA около $80. Поддержка — в зоне $70,00–$71,00, при этом 200-дневная SMA (долгосрочная средняя) находится у $63.
Опционы и стратегия на волатильность
Резкий скачок цены к уровню сопротивления $77 на фоне геополитических новостей требует осторожности. С учётом неопределённости по итоговому соглашению США—Иран это выглядит скорее возможностью работать с волатильностью (размахом колебаний цены), чем делать ставку на устойчивый рост или падение. Подразумеваемая волатильность (ожидания рынка по будущим колебаниям, заложенные в цену опциона) по опционам на серебро поднялась до максимума за шесть месяцев — выше 35% для ближайших по сроку контрактов, что повышает интерес к стратегиям продажи опционов (получение премии — цены опциона).
Слабые сигналы по тренду говорят о том, что рост может быть недостаточно подтверждён «техникой», что повышает вероятность консолидации. Продажа «железного кондора» (стратегия с одновременной продажей и покупкой колл- и пут-опционов, рассчитанная на торговлю в диапазоне) со страйками (ценами исполнения опциона) около поддержки $70 и сопротивления $80 может быть способом получить премию, делая ставку на то, что цена останется в коридоре, пока рынок ждёт конкретных новостей. Эта стратегия соответствует картине рынка, который слишком резко сдвинулся на одной новости.
Хотя рынок теперь оценивает более высокую вероятность снижения ставки ФРС — по индикатору CME FedWatch (сервис, оценивающий ожидания по ставке на основе фьючерсов) около 65% к сентябрю, — базовая инфляция остаётся проблемой. Последний отчёт по базовому индексу потребительских цен Core CPI за апрель показал 3,1% (показатель инфляции без учёта более волатильных цен на еду и энергию), что может ограничить способность ФРС смягчать политику так быстро, как ждут трейдеры. Это может сдерживать дальнейший существенный рост активов без процентного дохода, пока снижение ставки не станет более определённым.
