Данные CFTC по Австралии показывают, что чистая позиция некоммерческих участников по AUD снизилась до 18,2 тыс. контрактов против предыдущих 41,8 тыс. Это указывает на ослабление спекулятивного «лонгового» уклона по австралийскому доллару за последний отчётный период.
В абсолютном выражении изменение чистого позиционирования составило 23,6 тыс. контрактов. Обновление основано на данных CFTC по отчёту Commitments of Traders, который отражает, как некоммерческие трейдеры позиционируются во фьючерсах на AUD.
Спекулятивное позиционирование в австралийском долларе резко разворачивается
Мы наблюдаем, что чистые длинные позиции по австралийскому доллару были сокращены более чем наполовину — существенное падение с 41 800 до всего 18 200 контрактов. Это показывает, что крупные спекулянты быстро закрывают ставки на рост валюты. Это сильный сигнал того, что недавний восходящий импульс AUD, вероятно, исчерпан.
Эта смена настроений, вероятно, связана с ожиданиями того, что Резервному банку Австралии придётся снижать процентные ставки раньше, чем ФРС США. На фоне недавнего замедления инфляции в Австралии до 3,4% аргументы в пользу сохранения ставок на высоком уровне со стороны РБА ослабевают. Сокращение преимущества по процентным ставкам делает австралийский доллар менее привлекательным для carry trade.
Кроме того, поступают тревожные сигналы от крупнейшего торгового партнёра Австралии. Последние данные из Китая продолжают указывать на слабый внутренний спрос, что напрямую бьёт по спросу на австралийские сырьевые товары, такие как железная руда. Котировки железной руды уже опустились ниже важного психологического уровня $100 за тонну, ухудшая условия торговли Австралии и оказывая давление на валюту.
Прогноз и стратегия на случай ослабления AUD/USD
С учётом столь быстрого сдвига имеет смысл рассматривать позиционирование на потенциальную слабость AUD в ближайшие недели. Покупка пут-опционов на AUD/USD — способ заработать на снижении при заранее ограниченном риске, особенно учитывая, что подразумеваемая волатильность остаётся относительно низкой — около 8,5%. Уверенный пробой уровня 0,6500 на спотовом рынке станет ключевым техническим сигналом для наращивания «медвежьих» позиций.
Исторически столь резкая ликвидация длинных позиций часто предшествует устойчивому движению вниз — как это было накануне снижения цен на сырьё в конце 2018 года. Следует внимательно отслеживать следующий отчёт по позиционированию, чтобы понять, продолжается ли давление продаж со стороны спекулянтов. Разумно наращивать короткие позиции постепенно по мере формирования фундаментальной и технической картины.
