Геополитический риск повышает спрос на иену
Член Совета управляющих ЕЦБ Петер Казимир сказал, что повышение ставки может быть ближе, чем считалось, и банк может действовать, если война поднимет инфляционные ожидания (ожидания по будущему росту цен). Рынки повысили ожидания по росту ставок ЕЦБ после этих комментариев: свопы (контракты, где участники обмениваются платежами; здесь — инструмент для оценки ожидаемой ставки) указывают на более быстрое ужесточение политики, чем ранее. Данные LSEG (финансовый провайдер данных и аналитики) показывают, что теперь рынок ждёт повышения ставки ЕЦБ уже в июне. На графике EUR/JPY остаётся выше растущей 100-дневной EMA (экспоненциальная скользящая средняя — индикатор тренда, сильнее учитывает последние цены) около 181,40, при этом RSI (индекс относительной силы — индикатор «перекупленности/перепроданности», 50 означает нейтрально) на уровне 51. Поддержка (зоны, где цена часто перестаёт падать) находится около 183,10, затем 182,10 и 181,40. Сопротивление (зоны, где рост часто замедляется) — около 184,90, затем около 185,70. Новый острый конфликт в Персидском заливе направляет деньги в защитную японскую иену, из‑за чего пара EUR/JPY снижается. Это типичная реакция на геополитику: трейдеры уходят в более безопасные активы на фоне ракетных ударов по Израилю. Это создаёт явное давление на кросс-курс, несмотря на другие факторы.Опционные стратегии при росте волатильности
В первые недели крупных конфликтов, например начавшегося в 2022 году, индекс волатильности CBOE (VIX — «индекс страха», показывает ожидаемые колебания рынка) поднимался выше 35, что означало сильную тревогу на рынках. Сейчас индикаторы волатильности тоже растут: VIX поднялся на 12% за последние 24 часа до 19,5, что говорит о вероятности более широких колебаний цен. В такой среде подходят опционные стратегии (сделки с опционами — правом купить/продать актив по фиксированной цене), которые могут выигрывать от роста волатильности, например «стрэддл» (одновременная покупка колла и пута с одной ценой исполнения, ставка на сильное движение в любую сторону). Одновременно ЕЦБ подаёт сигналы о повышении ставок, чтобы сдержать инфляцию, что может поддержать евро. Недавние данные показали, что инфляция в еврозоне неожиданно поднялась до 2,8% в прошлом месяце, усилив жёсткие заявления чиновников (hawkish — настрой на более высокие ставки). Рынок теперь закладывает 75% вероятность повышения на 25 базисных пунктов (б.п.; 25 б.п. = 0,25%) на июньском заседании, что создаёт сильный фактор поддержки евро. Для трейдеров на деривативах (производных инструментах — контрактах, чья цена зависит от базового актива) это означает, что главный шанс — волатильность. Покупка опционов может быть привлекательнее прямой торговли спотом (рынок «здесь и сейчас») из‑за неопределённого направления. «Длинный стрэнгл» (покупка пута и колла с разными ценами исполнения) — покупка пута со страйком (цена исполнения опциона) рядом с поддержкой 182,10 и колла со страйком рядом с сопротивлением 185,70 — может принести прибыль, если пара выйдет из текущего диапазона (ценовой коридор). Иначе, тем, кто держит длинные позиции (ставка на рост), стоит подумать о защите от снижения. Покупка пут-опционов со страйком ниже ключевой поддержки 181,40 даёт страховку от резкого ухудшения конфликта. Этот уровень важен, потому что закрепление ниже него сломает текущую «бычью» структуру (сценарий роста), которую мы отслеживаем.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
