Доллар США демонстрирует рост за счет спроса на безопасность на фоне растущих геополитических рисков. Он сохраняет позиции, несмотря на то что реальные розничные продажи в Швейцарии, хотя и увеличились на 2.3% в годовом выражении, не оправдали рыночные ожидания роста на 2.9%. Эта ситуация оставила швейцарский франк без поддержки на валютных рынках, несмотря на усиливающиеся региональные напряженности между Россией и Украиной.
Геополитические проблемы усугубляются захватом президента Венесуэлы Николаса Мадуро США. Это событие поддержало доллар, наряду с возможными действиями США в случае, если Венесуэла не будет сотрудничать по вопросам нефтяной и наркотрафика. Комментарии официальных лиц Федеральной резервной системы, таких как президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, предполагают постепенное смягчение денежно-кредитной политики, что также способствует укреплению доллара США.
Рынки ожидают индекс PMI производственной деятельности ISM, чтобы подтвердить экономическую устойчивость. Доллар США показал разные результаты по отношению к основным валютам, наиболее устойчивым оставаясь по отношению к канадскому доллару. Тепловая карта отображает процентные изменения, предоставляя моментальный снимок динамики силы среди глобальных валют. Внимание остается на предстоящих публикациях данных и текущих геополитических событиях для получения дополнительных сигналов о движении валют.
С учетом противоречивых потоков спроса на безопасность, сила доллара США кажется хрупкой. Слабые данные по индикатору PMI в производственном секторе США – это сигнал тревоги, поэтому стоит обращать внимание на возможность укрепления доллара в случае разочарования в предстоящих данных. Мы ищем признаки того, что геополитический спрос начинает ослабевать на фоне экономической реальности.
Мы помним, что данные по инфляции за декабрь 2025 года показали, что базовый индекс потребительских цен остается настойчиво высоким на уровне 3.4%, что поддерживает постепенный подход Федеральной резервной системы к смягчению политики. Это создает фундаментальную поддержку для доллара против валют с более мягкими центральными банками. Отчет по занятости вне сельского хозяйства на этой неделе, следовательно, будет критически важным для подтверждения, охлаждается ли рынок труда, как предполагают официальные лица ФРС.
Для пары USD/CHF это создает напряженную борьбу между двумя валютами-убежищами. Подразумеваемая волатильность достигла трехмесячного максимума, что делает ставки на направление рискованными. Мы считаем, что покупка страдла, что включает приобретение как колл-, так и пут-опционов по одной и той же цене исполнения, является жизнеспособным способом торговли ожидаемым прорывом без выбора направления.
Резкий рост цены золота до более чем 4,400 долларов за унцию отражает значительный геополитический страх на рынке. На этих уровнях мы не рекомендуем гнаться за ралли с помощью маржинальных фьючерсных контрактов. Более разумно использовать опционы, такие как покупка колл-спредов для определения риска или использование коллеров для защиты существующих физических активов от резкого разворота.
На энергетическом рынке сдержанная реакция на сырую нефть WTI, которая остается сдержанной ниже 60 долларов, несмотря на смятение в Венесуэле, сигнализирует о серьезных опасениях по поводу глобального спроса. Отчет EIA на прошлой неделе показал неожиданное наращивание запасов на 2.1 миллиона баррелей, что усиливает слабость спроса. Это указывает на то, что продажа опционов с колл-страйками вне денег на нефтяные фьючерсы может быть хорошей стратегией для получения дохода.
Хаотичная рыночная среда, которую мы наблюдали на протяжении большей части 2025 года, похоже, продолжится, особенно учитывая ожидаемое решение Верховного суда по полномочиям президента по тарифам. Индекс волатильности CBOE (VIX), который в среднем составлял около 22 в последнем квартале 2025 года, вероятно, останется на высоком уровне. Мы рассматриваем покупку колл-опционов VIX как относительно дешевую защиту портфеля от внезапной эскалации в любой из текущих геополитических горячих точек.
Ключевые моменты:
– Укрепление доллара США на фоне геополитического напряжения.
– Ожидание индекса PMI для оценки экономической устойчивости.
– Слабые данные по занятости могут ослабить силу доллара.
– Рисковые стратегии торговли на валютных рынках.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
