Член Правления Федеральной резервной системы, Стивен Миран, отметил, что недавние данные соответствуют его прогнозам, указывая на отсутствие непосредственной угрозы рецессии. Он упомянул, что риск рецессии увеличивается, если процентные ставки не будут снижены, и ожидает понижения ставки. Миран также выделил потенциальный стимул от налоговых возвратов в следующем году и указал на уменьшающуюся необходимость в значительном снижении ставки по мере времени. Он добавил, что его позиция в Совете может продлиться, если преемник не будет подтвержден до 31 января.
Доллар США показал разнообразные результаты против основных валют: он был сильнее всего против швейцарского франка и слабее других, таких как евро и канадский доллар. Доллар США пережил определенные процентные изменения, например, снижение на 0,30% против евро и на 0,43% против фунта стерлингов. Выбор базовой и котируемой валюты иллюстрирует, как эти изменения отражают силу или слабость доллара в относительных терминах. В целом, движения валют указывают на динамичную, но сложную обстановку для тех, кто внимательно следит за обменными курсами.
С учетом позиции ключевого официального лица ФРС, предполагающего возможное снижение ставки, направление на ближайшие недели кажется более ясным. Его мнение заключается в том, что отсутствие снижения ставки увеличивает риск рецессии, что является сильным сигналом для рынка. Эта мягкая позиция уже оказывает давление на доллар США, который сегодня упал против большинства основных валют.
Это мнение поддерживается последними экономическими данными. Отчет по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь 2025 года показал, что инфляция снизилась до 2,8%, что подтверждает точку зрения на ослабление ценового давления. Уровень создания рабочих мест также замедлился: последний отчет показал прирост в 150 000, что говорит о том, что экономика охлаждается в достаточной степени для действий ФРС.
Рынок активно учитывает этот прогноз на ближайшие недели. Фьючерсы на фондовые ставки ФРС сейчас подразумевают вероятность более 80% снижения на 25 базисных пунктов на заседании FOMC в январе 2026 года. Это следует за тремя снижениями ставок, которые ФРС осуществила ранее в 2025 году, устанавливая четкую тенденцию к смягчению.
Для трейдеров по опционам этот четкий направленный настрой предполагает позиции на дальнейшее снижение доллара и рост акций. С индексом волатильности CBOE (VIX), который в настоящее время низок около 14, подразумеваемая волатильность дешева, что делает длинные опционы на индексы, такие как S&P 500, привлекательной стратегией. Продавать опционы пут на сектора, чувствительные к процентной ставке, также может быть способом собирать премию, выражая бычий взгляд.
В валютных деривативах наименее сопротивляемым путем представляется продажа доллара США. Покупка опционов колл по парам, таким как EUR/USD и GBP/USD, соответствует текущему импульсу. Мы также должны следить за USD/JPY, так как подтвердившийся цикл смягчения ФРС может оказать значительное давление вниз на пару в новом году.
Золото — это еще одна ключевая область внимания, которое только что достигло нового рекорда, превысив $4,420 за унцию. Сочетание более слабого доллара и падающих реальных процентных ставок создает мощный попутный ветер для этого металла. Использование опционов колл или бычьих спредов на фьючерсы на золото может предложить капиталоэффективный способ участия в дальнейшем росте.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
