Переговоры о прекращении огня и реакция рынка
На момент публикации WTI снизилась на 0,95% за день до $102,85. WTI — это американская марка нефти (West Texas Intermediate), а «марка нефти» — эталонный сорт, по которому часто ориентируются цены на рынке. Мы помним напряжённость в 2025 году, когда нефть WTI поднялась выше $102 на фоне разговоров о прямом конфликте между США и Ираном. Возможность 45-дневного прекращения огня вызвала сильные колебания цен: трейдеры (участники рынка, которые активно покупают и продают) закладывали в цены резкое снижение «военной надбавки к цене» — дополнительной части цены из‑за риска войны. Это показывает, как быстро дипломатия на Ближнем Востоке может резко развернуть рынок энергоресурсов. На сегодня, когда WTI торгуется на более спокойном уровне около $92,50, рынок выглядит менее обеспокоенным, но это может быть предупреждением. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) держится около 35 — заметно ниже пиков выше 50, которые наблюдались во время прошлогодних дедлайнов. OVX — это показатель ожидаемых колебаний цены нефти, рассчитанный по ценам опционов. Это означает, что опционы сейчас относительно недорогие для защиты (хеджирования) от внезапного возвращения боевых действий. Хеджирование — это способ снизить риск убытков, заранее купив инструмент, который помогает компенсировать возможное неблагоприятное движение цены. С учётом недавних перебоев в судоходстве рядом с Ормузским проливом (важный маршрут для перевозки нефти) и того, что OPEC+ сохраняет сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки, фундаментальная поддержка нефти остаётся сильной. OPEC+ — группа стран ОПЕК и их союзников, которые совместно согласуют уровни добычи. «Фундаментальная поддержка» — это факторы спроса и предложения, которые удерживают цену. Можно рассмотреть покупку колл-опционов «вне денег» (out-of-the-money) со сроком истечения в ближайшие 60–90 дней. Колл-опцион — это контракт, который даёт право купить нефть (или фьючерс на нефть) по заранее установленной цене; «вне денег» означает, что эта цена выше текущей, поэтому такой опцион дешевле. Эта стратегия даёт недорогой способ заработать на сильном росте, если геополитическая напряжённость неожиданно усилится.Стратегия хеджирования и макрориски
Однако важно следить и за признаками ослабления мирового спроса, так как Федеральная резервная система (центральный банк США) сохраняет процентную ставку на уровне 5,25%, чтобы сдерживать устойчивую инфляцию (рост цен). Это давление на экономику может ограничить рост цен, поэтому «бычий» колл-спред может быть более разумной конструкцией сделки. «Бычий» колл-спред — это покупка одного колл-опциона и продажа другого колл-опциона с более высокой ценой исполнения: так уменьшается стоимость и заранее ограничиваются риск и прибыль. Такой подход помогает частично оплатить позицию и заранее определить риск на случай, если дипломатический прорыв снизит цены.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
