Японская иена укрепляется в связи с ожиданиями дальнейшего повышения процентных ставок в Японии к 2026 году. Банк Японии считает свою текущую политику слишком мягкой на фоне опасений по поводу инфляции. Тем не менее, снижение евро ограничивается осторожным прогнозом по монетарной политике в еврозоне. EUR/JPY торгуется около 183.50, испытывая небольшое снижение на 0.15% в условиях низкой торговли по мере приближения новогодних праздников. Восстановление японской иены связано с все более решительными сигналами Банка Японии. Протокол заседания BoJ в декабре показывает, что члены совета единодушны в необходимости продолжения ужесточения монетарной политики. BoJ повысил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0.75%, что является наивысшим уровнем за три десятилетия. Губернатор Уэда подчеркнул важность нормализации монетарной политики для решения проблем с нехваткой рабочей силы и изменениями цен. Низкие японские ставки в сравнении с инфляцией способствовали слабости иены и высоким долгосрочным доходностям, что потребовало поддержки для дальнейших корректировок. Министр финансов Сэцуки Катаяма выразила готовность к вмешательству на валютных рынках. Евро демонстрирует ограниченный потенциал снижения из-за рыночного мнения о том, что цикл снижения ставок ЕЦБ близок к завершению. Процентные ставки остались без изменений, и вероятность снижения ставок в феврале составляет менее 10%; ЕЦБ предпочитает подход, основанный на данных, на каждом заседании. С учетом все более твердой позиции Банка Японии, мы видим четкий путь для укрепления иены в ближайшие недели. Недавний Обзор мнений BoJ подтверждает мнение о том, что в 2026 году ожидаются новые повышения ставок для борьбы с инфляцией и слабой валютой. Это изменение в сторону жесткой политики является основным двигателем нашей стратегии. Данные подкрепляют эту точку зрения, делая позицию BoJ весьма убедительной. Национальный базовый индекс потребительских цен Японии за ноябрь 2025 года составил 2.9%, инфляция по-прежнему значительно превышает целевой уровень в 2%. Кроме того, недавние данные по переговорам по зарплатам показали средние повышения доходов более чем на 3.1%, что является наивысшим показателем за десятилетия и продолжит оказывать давление на цены. Это значительное изменение в политике для Японии после десятилетий дефляции. Мы наблюдаем процентные ставки на 30-летнем максимуме, что указывает на фундаментальный сдвиг от политики нулевых ставок, существовавшей после 1995 года. Этот новый режим предполагает, что долгосрочный тренд снижения иены может, наконец, измениться. С другой стороны, снижение евро ограничено, но ему не хватает сильного катализатора для роста. Инфляция HICP в еврозоне за ноябрь 2025 года была подтверждена на уровне 2.5%, в то время как рост ВВП за третий квартал составил лишь 0.1%, что фактически затрудняет ЕЦБ удерживать ставки стабильными на данный момент. Эта стабильность делает евро уязвимым перед укрепляющейся иеной.

Ключевые моменты: – Японская иена укрепляется на фоне ожиданий повышения ставок. – Банк Японии планирует ужесточение монетарной политики. – Инфляция в Японии выше целевого уровня. – Евро испытывает трудности, но потенциальный рост ограничен. Для трейдеров с производными инструментами такой прогноз предполагает создание медвежьих позиций по паре EUR/JPY. Покупка пут-опционов с истечением в конце января или феврале 2026 года предлагает способ заработать на потенциальном падении к уровню 180.00. Эта стратегия обеспечивает ограниченный риск, что разумно в условиях возвращения объемов торговли к норме после нового года. Мы должны ожидать, что по мере возвращения ликвидности на рынок в январе эта нисходящая тенденция может ускориться. Следующее заседание по политике BoJ станет критическим событием, и любое дальнейшее жесткое заявление может запустить следующий этап снижения. Следовательно, позиционирование в начале января является ключом к захвату основной части ожидаемого движения.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.