Евро ослаб against японской иене, так как рынки почти уверены, что Банк Японии повысит процентные ставки на своем заседании. Текущая вероятность увеличения ставок на 25 базисных пунктов со стороны Банка Японии составляет 94%, при этом курс EUR/JPY торгуется около 182.27.
Недавние данные подтверждают ожидаемое повышение ставок: индекс крупных производств Tankan Банка Японии увеличился до 15 в четвертом квартале, что является его самым высоким значением с 2021 года. Несмотря на некоторые опасения по поводу тарифов США и роста затрат, представители Банка Японии признают ряд положительных факторов, включая улучшение передачи затрат и высокий спрос на производство чипов для искусственного интеллекта.
Между тем, промышленное производство еврозоны увеличилось на 0,8% в октябре, превысив запланированный рост в 0,1%. В результате евро получил ограниченную поддержку, несмотря на то, что превзошел ожидания. Внимание станет сосредоточено на предстоящих данных из еврозоны и решении Европейского центрального банка, где все ключевые процентные ставки, как ожидается, останутся без изменений.
Японская иена продемонстрировала сильные позиции по отношению к другим валютам. Она укрепилась в разных пределах по отношению к фунту стерлингов, канадскому доллару и австралийскому доллару, как показано на тепловой карте процентных изменений среди основных валют.
Японская иена значительно укрепляется по мере приближения заседания Банка Японии в эту пятницу. Рынки закладывают практически уверенное повышение ставок на 25 базисных пунктов, и курс EUR/JPY уже упал к уровню 182.00. Это движение отражает высокую степень уверенности в том, что Банк Японии в конце концов ужесточит денежно-кредитную политику.
Для трейдеров деривативов покупка пут-опционов EUR/JPY представляет собой простой способ позиционирования для дальнейшего укрепления иены перед решением в пятницу. Однако мы должны быть осторожны с возможной реакцией на факты: иена может ослабнуть после объявления, так как повышение уже на 94% заложено в цену. Мы видели этот именно паттерн в марте 2024 года, когда Банк Японии завершил свою политику отрицательных процентных ставок; иена ослабла в последующие недели, так как движение было полностью ожидаемым.
Реальная возможность может заключаться в том, чтобы позиционироваться на неожиданный результат, учитывая, насколько односторонним является рынок. Недорогой бездействующий колл-опцион на EUR/JPY может обеспечить значительные прибыли, если Банк Японии неожиданно решит оставить ставки неизменными. Такой неожиданный ход приведет к резкому развороту, поймав большинство трейдеров врасплох и поднимая валютную пару.
С другой стороны, направление евро будет зависеть от данных PMI во вторник и решения Европейского центрального банка в четверг. Хотя ожидается, что ЕЦБ удержит ставки, последние данные показывают, что инфляция в еврозоне остается постоянной, индекс гармонизированных потребительских цен (HICP) за ноябрь 2025 года составил 2,6%, все еще превышая целевой уровень в 2%. Любой неожиданно жесткий тон от ЕЦБ может создать поддержку для EUR/JPY, усложняя чисто короткие позиции.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
