Ключевые моменты
Внимание на стоимости производства чипов Blackwell и на том, влияют ли они на маржинальность Nvidia около 75% (маржа — доля прибыли в выручке). Рынок также ждёт деталей про архитектуру чипов Vera Rubin (общая схема и устройство будущей линейки процессоров) перед GTC. Рост выше $194 может упереться в $196, а разворот вниз рискует вернуть цену к $182 и $171. Если результаты будут сильными и тревоги по марже уменьшатся, пробой выше $196 может поддержать повторный тест исторических максимумов. S&P 500 откатился от «потолка» $7 000 и движется в зоне $6 700–$6 990. Более близкий диапазон сформировался между $6 830 и $6 900, было отбитие от $6 909 (сопротивление Фибоначчи 61,8%), при этом индекс ниже 200-EMA на часовом графике (EMA — экспоненциальная скользящая средняя, индикатор тренда). Часовой Stochastic RSI разворачивается к зоне перекупленности (сигнал, что рост мог стать слишком быстрым). Сильный отчёт Nvidia может подтолкнуть индекс к $6 990–$7 000, а слабый — удержать торги между $6 900 и $6 830.Позиционирование на рынке опционов
Перед отчётом Nvidia рынок опционов закладывает большое движение: около 15% в акции к концу недели. Это высокая подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком амплитуда движения цены), что означает ставку на крупное событие, способное изменить «историю» вокруг компании. Видно повышенный спрос на защиту от падения: перекос put-call (соотношение цен/спроса между путами и коллами, отражающее страх падения) на максимуме со времён широкой распродажи техсектора в конце 2025 года. Для реакции вверх нужен пробой $194 на высоких объёмах (много сделок), но главный тест — сопротивление $196. Тем, кто хочет сыграть рост, стоит рассмотреть недельные колл-опционы (контракты на право купить, с коротким сроком), чтобы поймать краткосрочный импульс. Уверенный проход $196 показал бы, что страхи по марже Blackwell были преувеличены, и мог бы быстро заставить закрываться медвежьи ставки (ставки на падение). Если прибыль разочарует или прогноз по марже будет слабым, зона $194–$196 станет сильным «потолком». Отбой от неё будет сигналом к покупке пут-опционов (право продать) с целью на середину диапазона $182, с риском снижения к поддержке $171, если новости окажутся особенно плохими. Это подтвердит растущие опасения рынка по замедлению расходов на ИИ, тема усилилась после январских отчётных звонков компаний (созвонов с инвесторами по итогам квартала). Дальше, комментарии CEO Дженсена Хуанга сразу изменят цены опционов под событие GTC в марте. Любые позитивные намёки о чипах следующего поколения Vera Rubin, вероятно, поднимут стоимость колл-опционов на март и апрель, даже если первоначальная реакция акции на отчёт будет слабой. Поэтому стоит быть готовыми менять более долгосрочные позиции, опираясь на тон конференц-звонка. По S&P 500 узкий микро-диапазон $6 830–$6 900 даёт возможность для стратегий продажи «премии» (премия — цена опциона), например iron condor (опционная конструкция, которая зарабатывает, когда цена стоит в диапазоне). Поскольку индекс удерживается ниже ключевых скользящих средних и видны признаки усталости, продажа коллов и путов «вне денег» (страйки далеко от текущей цены) позволяет зарабатывать, если рынок продолжит боковое движение. Это хорошо работало в рваных торгах после неудачной попытки пройти $7 000 ранее в этом месяце. Если Nvidia сильно превзойдёт ожидания, S&P 500 может проверить верх мини-диапазона около $6 900 и быстро пойти к психологическому уровню $7 000 (круглый уровень, который часто влияет на поведение рынка). Это будет сигналом закрыть медвежьи позиции по индексу и, возможно, купить краткосрочные коллы на SPY или SPX (тикеры биржевых инструментов на S&P 500). Разочарование, наоборот, подтвердит недавний отбой от уровня Фибоначчи $6 909 и, вероятно, отправит индекс тестировать поддержку $6 830.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
