Продолжающийся конфликт поддерживает цены на нефть
Выпуск резервов представляют как краткосрочную меру: он не убирает основной эффект от перебоев с поставками. Пока конфликт продолжается, ожидается, что нефть Brent и цены на нефть в целом будут оставаться повышенными. Управление энергетической информации США (EIA, государственная служба, которая публикует прогнозы и статистику по энергии) прогнозирует, что более высокие цены могут увеличить добычу в США, но с задержкой в несколько месяцев. Оно ожидает, что добыча нефти в США составит в среднем 13,6 миллиона баррелей в день в этом году и 13,8 миллиона баррелей в день в следующем году. С учётом крупнейшего в истории сбоя поставок нефти — сейчас вне рынка 8 миллионов баррелей в день — условия в целом благоприятны для роста цен. При том что Brent удерживается около 115 долларов за баррель, наиболее вероятное движение — вверх. Объявленный выпуск 400 миллионов баррелей из стратегических резервов (госзапасов нефти) важен, но он лишь временно закрывает большой и устойчивый дефицит на месяц‑два. В ближайшие недели стоит рассмотреть сохранение ставок на рост через ближайшие по сроку фьючерсные контракты (биржевые контракты на покупку/продажу в будущем), например Brent или WTI на май и июнь 2026 года. Покупка колл‑опционов (контрактов, дающих право купить по фиксированной цене) — прямой способ поставить на дальнейший рост, но из‑за высокой волатильности (сильных колебаний цены) они дорогие. Такой затяжной сбой продолжает давить на цены вверх, так как нефти на рынке явно не хватает.Волатильность и вопросы позиционирования
Тревожность рынка видна по индексу волатильности нефти CBOE OVX (показатель ожидаемых колебаний цены, рассчитанный по ценам опционов): он вырос примерно до 55 — уровня, которого не было со времён потрясений начала 2022 года. Такая высокая ожидаемая волатильность означает, что трейдерам стоит рассмотреть стратегии вроде «бычьего колл‑спрэда» (покупка одного колл‑опциона и продажа другого с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость входа, но сохранить выгоду от роста). Если посмотреть назад, добыча США достигла 13,3 миллиона баррелей в день в прошлом году, в 2025‑м, но текущий прогноз 13,6 миллиона означает лишь небольшое увеличение в этом году. Последние данные Baker Hughes (компания, которая публикует статистику по числу буровых установок) показывают, что число буровых в США за последний месяц выросло лишь на несколько установок. Это подтверждает: заметный рост добычи в США потребует многих месяцев и не решит текущий кризис. Выпуск стратегических резервов, вероятно, не дал цене резко уйти выше 130 долларов, но мы считаем этот эффект временным. Когда рынок полностью поймёт, что это ограниченная мера на фоне конфликта без понятного срока окончания, внимание снова вернётся к разрыву между спросом и предложением. Поэтому любые краткосрочные снижения цены могут быть возможностью увеличить ставки на рост. В конечном счёте любые стратегии вторичны по отношению к геополитической ситуации в Иране и Ормузском проливе. Нужно следить за новостями о конфликте и признаками снижения напряжённости — это будет главным сигналом закрывать такие позиции. Пока война продолжается, у цен на нефть будет сильная поддержка.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
