Эндрю Магуайр беседует с Питером Антико и Шоном Стоуном о документальном фильме *Paradigm of Money*, посвящённом предполагаемой коррупции на финансовых рынках — включая «голые» короткие продажи (naked shorting) и двухуровневую систему, которая, как утверждается, защищает Уолл-стрит от последствий. Разговор также затрагивает работу Стоуна над фильмом о наследии RFK, выстроенным вокруг отцовско-сыновней истории травмы и устойчивости, и рассматривает, как Ethical Media Group применяет блокчейн для расширения возможностей владения фильмами. Токенизация представляется механизмом, с помощью которого аудитория может финансировать проекты и потенциально участвовать в доходности, смещая часть финансирования контента от традиционных «привратников» индустрии.
В выпуске переходят к драгоценным металлам: обсуждается «идеальный шторм» для золота и серебра и даются комментарии по текущему ценообразованию на рынке физического металла и акций добывающих компаний. Упоминается роль JP Morgan как кастодиана SLV после штрафа за спуфинг, а также выдвигается тезис, что Hong Kong Gold Exchange в Китае может сместить процесс ценового обнаружения (price discovery) с западных фьючерсных рынков в сторону физического спроса. Участники также указывают на «испаряющийся» открытый интерес на COMEX и обсуждают, куда мигрировал капитал, прежде чем завершить разговор описанием расширенного состава участников документального фильма и его сюжетной линии.
Сдвиг от западных «бумажных» рынков к физическим активам
Мы должны признать, что традиционные западные «бумажные» рынки драгоценных металлов теряют контроль над ценовым обнаружением. Свежие данные показывают устойчивое снижение открытого интереса по золоту на COMEX, который за последний год заметно сократился по мере того, как капитал перетекает в физические активы. Мы рекомендуем трейдерам на деривативах снижать экспозицию к высокомаржинальным «бумажным» контрактам, которыми легко манипулировать со стороны учреждённых институциональных кастодианов.
Сила быстро смещается на Восток, поскольку инициативы Китая по золоту в Гонконге обходят западные фьючерсы в принципе. В последние месяцы физические премии в Шанхае и Гонконге нередко торговались выше спотовых цен в Лондоне, демонстрируя, где находится реальный спрос. Мы советуем трейдерам выстраивать стратегии с учётом этой миграции в «физику», фокусируясь на площадках, привязанных к реальной поставке, а не к бесконечному «ролловеру» бумажных позиций.
Стратегии для инвесторов в драгоценные металлы на фоне рыночных манипуляций
Мы считаем, что текущие ценовые уровни в августе 2026 года — это последнее короткое окно, чтобы приобрести недооценённые золото, серебро и акции золотодобывающих/серебродобывающих компаний перед следующим витком роста. Несмотря на подавление цен на «бумажном» рынке, закупки золота мировыми центральными банками остаются на исторически высоком уровне: чистые покупки стабильно превышают 1 000 метрических тонн в год. Трейдерам на деривативах следует занимать позиции через длинные колл-опционы на добывающие компании и «физические» ETF, чтобы зафиксировать неизбежную ценовую коррекцию.
Двухуровневая система на Уолл-стрит означает, что институциональные гиганты могут манипулировать «бумажными» ценами через спуфинг при минимальных регуляторных последствиях. Чтобы защитить капитал, мы должны перестать играть в их заведомо нечестную игру на западных фьючерсных биржах. Перенося фокус на деривативы, обеспеченные физическим металлом, и на восточные биржи, мы можем выиграть от истинной, неманипулируемой стоимости этих товаров.
