Индекс доллара США стабилизировался около 98.50 перед отчетом о потребительских ценах (CPI) в четверг. CME FedWatch показывает 73.4% вероятность сохранения ставок в январе, с 26.6% вероятности снижения на 25 базисных пунктов.
Данные по занятости в США за ноябрь показали рост безработицы до 4.6%, что является самым высоким показателем с 2021 года, сигнализируя о охладе на рынке труда. Несмотря на более сильный, чем ожидалось, рост рабочих мест, он не полностью компенсировал замедление октября.
Официальные лица ФРС обсуждают возможное смягчение политики на следующий год, при этом медианное прогнозирование предполагает одно снижение ставки в 2026 году. Трейдеры ожидают два снижения, в то время как губернатор ФРС Кристофер Уоллер намекает на возможное снижение на один процентный пункт в стоимости заимствований.
Доллар США (USD) является самой торгуемой валютой в мире, составляя более 88% мирового валютного оборота. Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам значительно влияют на стоимость USD, стремясь к стабильности цен и полной занятости.
Количественное смягчение (QE) происходит, когда ФРС вводит больше долларов, ослабляя USD. В противоположность этому, количественное ужесточение (QT) останавливает покупки облигаций и обычно благоприятно сказывается на USD. QE было особенно активно во время финансового кризиса 2008 года.
Индекс доллара США удерживается около 98.50, и мы наблюдаем, как рынки находятся в ожидании сегодня важной инфляционной информации. Этот уровень значительно ниже пиковых значений выше 114, которые мы наблюдали в 2022 году, что показывает долгосрочную тенденцию ослабления. Будущий отчет CPI будет критически важен для определения следующих шагов Федеральной резервной системы.
Рынок все больше закладывает в цены ожидаемые снижения ставок, при этом вероятность снижения в январе 2026 года сейчас составляет более 26%. Этот сдвиг предполагает, что опционы на фьючерсы по процентным ставкам, такие как те, что касаются десятилетних казначейских облигаций (ZN), могут наблюдать активность. Трейдеры будут, вероятно, настроены на снижение доходности в первой половине следующего года.
Охлаждающий рынок труда придает этому настроению склонность к смягчению, так как безработица недавно достигла 4.6%, что является значительным увеличением по сравнению с показателями ниже 4%, которые мы имели большую часть 2023 и 2024 годов. Недавний призыв губернатора ФРС Уоллера о возможном снижении на один процентный пункт усиливает представление о том, что внимание ФРС сместилось с борьбы с инфляцией на поддержку занятости. Это значительный поворот от политики предыдущих лет.
Для трейдеров валют этот рынок указывает на стратегии, которые могут извлечь выгоду из ослабления доллара США в ближайшие недели. Покупка пут-опционов на Индекс доллара или колл-опционов на валютные пары, такие как EUR/USD, могут быть прямым способом позиционирования на ожидаемое снижение. Непосредственная нестабильность вокруг публикации CPI также может сделать краткосрочные страдлы интересной стратегией для тех, кто ожидает резкого движения в любом направлении.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
