Gold And Oil Market Snapshot
Золото (XAU/USD) на момент написания было ниже на 0,80% за день и стоило $5 093. West Texas Intermediate (WTI) выросла на 4,57% до $78,00. Золото широко используют как способ сохранить стоимость денег и часто считают «тихой гаванью» (активом, который покупают, когда на рынках тревожно). Его также используют как защиту от инфляции (роста цен) и ослабления валюты, потому что оно не связано с одним конкретным государством или компанией‑эмитентом (тем, кто выпускает деньги или ценные бумаги). Центральные банки (главные государственные банки, которые управляют валютой и резервами страны) — крупнейшие владельцы золота и могут покупать его, чтобы распределить резервы между разными активами и снизить риски. По данным World Gold Council (Всемирного совета по золоту), в 2022 году центральные банки добавили 1 136 тонн золота на сумму около $70 млрд — это самый большой годовой объём покупок с начала ведения статистики. Золото часто движется в противоположную сторону к доллару США и казначейским облигациям США (US Treasuries — государственные долговые бумаги США). Оно также может двигаться против «рискованных активов», таких как акции (доли компаний). На цену могут влиять геополитическая нестабильность, страх рецессии (спада экономики), процентные ставки и изменения курса доллара США.Energy Supply Shock Risk
Обострение отношений с Ираном делает рынок нефти крайне напряжённым и толкает нефть WTI к $78,00. Нужно быть готовыми к новым «сбоям поставок» (резкому ухудшению доступности нефти), потому что любой конфликт угрожает Ормузскому проливу, через который проходит около 21% мирового потребления жидких нефтепродуктов (то есть нефти и продуктов из неё). Поэтому самые прямые инструменты на этот геополитический риск — это длинные колл‑опционы (контракты, дающие право купить актив по фиксированной цене) на акции энергетических компаний и на фьючерсы на нефть (контракты на покупку/продажу в будущем по заранее оговорённой цене). Несмотря на конфликт, золото неожиданно снижается — это указывает на сильный уход в «безопасность» доллара США, то есть инвесторы покупают доллар как самый надёжный вариант. В похожих ситуациях в прошлом резкий рост доллара часто ограничивал рост золота, потому что металл оценивается в долларах США. Поэтому стратегии с производными инструментами (derivatives — контракты, цена которых зависит от базового актива) стоит больше ориентировать на усиление доллара, например через опционы на валютные ETF (биржевые фонды, которые торгуются как акция и отслеживают курс/корзину валют), так как сейчас именно доллар выглядит главной «тихой гаванью» рынка. Однако не стоит игнорировать базовую поддержку золота. В 2023 году центральные банки купили рекордные 1 078 тонн, продолжив тенденцию 2022 года, и эти покупки создали прочную «подушку» для цены (уровень, ниже которого цене сложнее упасть). Это снижение может быть возможностью продать пут‑опционы далеко «вне денег» (out-of-the-money — когда текущая цена далека от цены исполнения, и опцион пока почти не имеет внутренней стоимости) на золотодобывающие компании или на XAU/USD, рассчитывая, что спрос со стороны центробанков ограничит падение. Самый вероятный итог этой ситуации — резкий рост волатильности (амплитуды колебаний цен). Мы видели, как VIX — «индекс страха» рынка (показатель ожидаемых колебаний по рынку акций США) — подскакивал более чем на 90% в недели вокруг начала конфликта в Украине в начале 2022 года. Покупка «стрэддлов» или «стрэнглов» на крупные индексы — это ставка на волатильность: такие комбинации опционов могут заработать на сильном движении рынка в любую сторону по мере развития кризиса.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
