Неопределённость вокруг Ормузского пролива
Он сказал, что непонятно, сбросил ли Иран мины в Ормузском проливе. Он также заявил, что сообщения о смерти верховного лидера Ирана — это слух. В публикациях в Truth Social он заявил, что США «уничтожили 100% военного потенциала Ирана» (то есть возможности вести боевые действия: техника, вооружение, склады и командные пункты). Он призвал страны, включая Китай, Францию, Японию, Южную Корею и Великобританию, направить военные корабли, и сказал, что США «помогут — ОЧЕНЬ СИЛЬНО». Reuters сообщил, что администрация Трампа отклонила попытки союзников на Ближнем Востоке начать дипломатические переговоры, сославшись на три источника. Reuters также сообщил, что два высокопоставленных иранских источника заявили: Иран отказался от переговоров о прекращении огня, пока не прекратятся удары США и Израиля. Мы ожидаем сильные колебания на энергетических рынках в ближайшие недели из‑за неопределённости вокруг военных действий в Ормузском проливе. Поскольку примерно пятая часть ежедневного мирового потребления нефти проходит через этот узкий проход, любая остановка создаёт огромный риск нехватки нефти (то есть риск «со стороны предложения», когда товара физически становится меньше). Комментарии президента показывают готовность продолжать военные действия, но отсутствие стремления к дипломатическому решению, из‑за чего неопределённость растёт.Последствия для торговли и хеджирования
Ситуация похожа на сбои, которые мы видели в 2025 году после атак на нефтяные объекты ОАЭ, когда нефть Brent подорожала почти на $15 за один день. Исторически во время «танкерной войны» 1980‑х длительные атаки на судоходство вызывали резкие колебания цен месяцами. То, что обе стороны отвергают прекращение огня, означает: конфликт может затянуться дольше, чем прошлые эпизоды. Трейдерам стоит рассмотреть покупку колл‑опционов на фьючерсы Brent и WTI: даже временное полное закрытие пролива может резко поднять цены выше текущих уровней. (Колл‑опцион — это право купить актив по заранее оговорённой цене; фьючерс — контракт купить/продать позже по цене, согласованной сейчас.) Brent уже поднималась выше $115 за баррель, а ожидаемая волатильность (то есть ожидаемая «амплитуда» будущих колебаний цены, заложенная в цену опционов) достигает максимумов с начала конфликта. Риск внезапной эскалации из‑за случайной мины или атаки дрона делает ставки на падение цены крайне опасными. (Короткая позиция — это ставка на снижение цены.) Кроме движения цены, кривая фьючерсов всё сильнее уходит в «бэквордацию»: ближние контракты поставки стоят заметно дороже, чем контракты с более поздней датой. (Бэквордация обычно означает сильный страх дефицита «здесь и сейчас».) Это отражает острую тревогу рынка из‑за возможного немедленного шока поставок. Мы также видим рост страховых премий для танкеров в Персидском заливе; по сообщениям, они выросли в десять раз, добавляя прямую стоимость к каждому баррелю, который вывозится из региона. (Страховая премия — плата за страховку.) С другой стороны, любое неожиданное объявление о дипломатических переговорах или резкое снижение напряжённости может так же быстро обрушить цены. Поэтому покупка пут‑опционов с очень далёкой ценой исполнения (то есть опционов, которые начнут приносить прибыль только при сильном падении) может быть разумной защитой от резкого разворота. (Пут‑опцион — право продать актив по заранее оговорённой цене.) Также стоит ожидать, что продолжительно высокие цены на энергию ухудшат положение транспортных и промышленных акций, которые много тратят на топливо. Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
