Дональд Трамп в среду написал в Truth Social, что США будут тесно работать с Ираном в рамках того, что он назвал «очень продуктивной сменой режима» (то есть сменой власти в стране). Он подчеркнул, что обогащения урана (процесса повышения доли изотопа уран‑235, который может использоваться и в энергетике, и для ядерного оружия) не будет.
Он заявил, что США совместно с Ираном уберут ядерную «пыль» с объектов, расположенных глубоко под землёй, упомянув бомбардировщики B‑2 (стратегические самолёты, способные наносить удары по защищённым целям). Он добавил, что район находится под спутниковым наблюдением Космических сил США (Space Force — отдельный род войск, отвечающий за операции в космосе), и что с даты удара ничего не трогали.
Переговоры Трампа с Ираном и реакция рынка
Трамп также сообщил, что США обсудят с Ираном смягчение тарифов и санкций (ограничений на торговлю и финансовые операции). По его словам, многие из 15 пунктов уже согласованы.
На рынках, по сообщениям, в середине недели инвесторы переходили в режим «risk-on» (готовность покупать более рискованные активы, например акции). На момент публикации фьючерсы на S&P 500 (контракты на будущую цену индекса) росли на 2,8% за день, а фьючерсы на Nasdaq — на 3,5%.
Мы ожидаем, что в ближайшие недели рыночная волатильность (резкость и частота ценовых колебаний) снизится. Индекс волатильности CBOE VIX (обычно его называют «индексом страха», считается по ожидаемой волатильности опционов на S&P 500), который рос на фоне напряжённости на Ближнем Востоке в 2025 году, может заметно опуститься от текущих уровней. Можно рассмотреть продажу фьючерсов на VIX или покупку обратных инструментов на волатильность (продуктов, которые растут при падении волатильности), с целью возврата к более спокойным значениям конца 2024 года в районе 14–15.
Сильный рост фьючерсов на S&P 500 и Nasdaq указывает, что формируется выраженный спрос на риск. Для тех, кто пропустил первый рывок, стоит рассмотреть продажу пут-опционов «вне денег» (out-of-the-money — когда цена исполнения ниже текущей цены, и такой опцион обычно дешевле) на индексы/фонды вроде SPY или QQQ (биржевые фонды ETF, повторяющие S&P 500 и Nasdaq‑100). Идея в том, что подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидания рынка по будущим колебаниям, влияющие на цену опциона) будет высокой, а «пол» рынка в восприятии участников поднялся. Это один из самых сильных однодневных импульсов со времён ралли 2024 года.
Последствия для нефти и оборонного сектора
Следует ожидать заметного снижения цен на нефть по мере продвижения сделки. Возможное возвращение более 1,5 млн баррелей в сутки иранской нефти на мировой рынок создаёт избыток предложения, который ещё несколько недель назад не был учтён в ценах. Трейдерам стоит рассмотреть покупку пут-опционов на фьючерсы WTI или Brent (нефтяные эталонные марки), особенно после скачков цен в 2025 году, когда нефть поднималась выше $90 за баррель.
В то же время оборонный и аэрокосмический сектор, вероятно, окажется под давлением. Бумаги Lockheed Martin, RTX, а также отраслевой ETF ITA (фонд на акции аэрокосмических и оборонных компаний) могут выглядеть хуже рынка по мере снижения вероятности затяжного конфликта. Покупка пут-опционов или открытие «медвежьих» спредов (комбинаций опционов, рассчитанных на снижение цены) на эти активы может быть способом заработать на перетоке интереса инвесторов из оборонных историй.
