Влияние на нефтяной рынок
Если вернуться к заявлениям марта 2025 года, первый явный сигнал был таким: «премия за риск войны» в цене нефти резко исчезла. (Премия за риск — это надбавка к цене из‑за страха, что события, например война, нарушат поставки.) Затем мы увидели, как нефть Brent (марка нефти из Северного моря, один из главных мировых ценовых ориентиров) за следующий месяц подешевела более чем на 25% от максимумов около $112, потому что исчезли опасения по поставкам через Ормузский пролив (узкий морской проход, через который идёт значительная часть мировых поставок нефти). Сейчас, когда недавние сокращения добычи OPEC+ (группа стран ОПЕК и партнёров, которые совместно договариваются о добыче) сохраняются, а данные по импорту Китая за февраль 2026 года показывают рост на 5% год к году (сравнение с тем же месяцем прошлого года), трейдерам стоит рассмотреть колл-опционы, чтобы сыграть на восстановлении из‑за спроса и предложения. (Колл-опцион — контракт, дающий право купить актив по фиксированной цене до определённой даты.) Год назад эти комментарии были ясным сигналом ставить на падение волатильности. (Волатильность — насколько сильно и быстро меняется цена.) Индекс VIX (показатель «страха» на рынке, отражает ожидаемые колебания S&P 500) за несколько недель снизился с уровней выше 20 до ниже 15, потому что неопределённости стало меньше. При том, что VIX сейчас находится на исторически низком уровне 14,2, покупка дешёвых колл-опционов «далеко вне денег» — разумная страховка от неожиданных движений на данных по инфляции, которые скоро выйдут. («Вне денег» — когда текущая цена актива ещё далеко от цены, по которой опцион будет выгодно исполнить.) Для акций оборонного сектора окончание активной фазы конфликта означало, что краткосрочный рост близок к пику. Бумаги вроде RTX и LMT заметно снизились во втором квартале 2025 года после резкого подъёма. Однако, так как бюджет Пентагона на 2027 финансовый год недавно утвердили с ростом закупок на 4% (закупки — деньги на покупку техники, оружия и контрактов), долгосрочные ставки на рост теперь могут быть оправданы через долгосрочные колл-опционы. (Долгосрочные — с датой окончания через много месяцев или лет.) Снижение напряжённости также было понятным сигналом «risk-on» для широкого рынка. («Risk-on» — когда инвесторы готовы больше рисковать и покупают акции и другие рискованные активы.) Мы видели, как S&P 500 (крупный фондовый индекс США) вырос почти на 8% за два месяца после объявления в марте 2025 года, потому что геополитический риск исчез из цен. Сегодня фокус полностью сместился на политику центральных банков (решения по ставкам и ликвидности), поэтому стратегии с деривативами (деривативы — контракты, цена которых зависит от другого актива, например опционы и фьючерсы) стоит строить вокруг отраслей, чувствительных к процентным ставкам, перед следующим заседанием FOMC. (FOMC — комитет ФРС США, который принимает решения по ключевой ставке.)Ключевые моменты
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
