Президент США Дональд Трамп заявил, что рост цен на нефть — это «очень маленькая цена» за победу над Ираном и поддержку мировой безопасности и мира, сообщила в воскресенье газета Telegraph. В соцсети Truth Social он написал, что цены быстро упадут, когда, по его словам, закончится «устранение иранской ядерной угрозы» (то есть прекращение того, что он считает риском создания ядерного оружия). Он также написал в посте: «ТОЛЬКО ДУРАКИ МОГУТ ДУМАТЬ ИНАЧЕ! Президент DJT». Он назвал движение цен на нефть краткосрочным эффектом, связанным с конфликтом.

Реакция цен на нефть и контекст рынка

На момент написания West Texas Intermediate (WTI) — марка нефти из США, ориентир для цен — выросла на 16,42% за день до $103,07. Это показывает резкий скачок цены на нефть на фоне сообщений о войне с Ираном. Если вспомнить скачок выше $103 за баррель в марте 2025 года, видно, что рынок сначала резко отреагировал на конфликт. Дальнейшее снижение было не таким быстрым, как прогнозировалось: сейчас WTI упрямо держится около $95. Это связано с постоянным геополитическим риском в Ормузском проливе — узком морском проходе, через который проходит значительная часть мировых поставок нефти; там периодически происходят перебои в судоходстве, что затрагивает около 20% мирового потребления нефти. Сейчас мы сталкиваемся с последствиями длительного давления высоких цен на энергию. Февральский отчёт по индексу потребительских цен (CPI) — показатель роста цен для населения, то есть инфляции — показал, что инфляция держится на уровне 4,5%, что заметно выше цели Федеральной резервной системы (ФРС, центрального банка США). Поэтому базовая ставка ФРС (Fed funds rate — ключевая процентная ставка в США) остаётся на максимуме за два десятилетия — 6,0%, и признаков снижения в этом году почти нет. Для нас это означает, что основное внимание остаётся на подразумеваемой волатильности — ожидаемой рынком «резкости» будущих цен, которая закладывается в стоимость опционов, — особенно в энергетике. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) — показатель ожидаемых колебаний цен на нефть по данным рынка опционов — продолжает держаться выше 40, что исторически считается высоким уровнем. Это делает привлекательной продажу премии (премия — цена опциона) через стратегии вроде «железного кондора» на фьючерсы на нефть (фьючерсы — биржевые контракты на покупку/продажу актива в будущем), если ожидается торговля в диапазоне. При этом покупают долгосрочные колл-опционы (колл — право купить актив по фиксированной цене; «долгосрочные» — с более далёким сроком), чтобы подстраховаться от новых перебоев с поставками.

Макроэкономический прогноз и фокус в торговле

Такая среда высоких ставок заметно замедляет экономику: рост ВВП (GDP — валовой внутренний продукт, общий объём производства в экономике) за 4 квартал 2025 года составил всего 0,2%. Мы следим за признаками падения спроса (demand destruction — когда высокие цены и слабая экономика уменьшают потребление), что может ограничить рост цен на нефть несмотря на риски со стороны предложения. Главная напряжённость ближайших недель — противостояние между сохраняющимися геополитическими угрозами и риском спада в экономике.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.