Президент Дональд Трамп заявил, что США запустили самые жёсткие экономические меры против Ирана, представив их как кампанию экономического противостояния и изоляции, и предупредив, что любая страна, способствующая финансовой поддержке, столкнётся с экономическими последствиями. Он перечислил широкий спектр предполагаемых каналов, включая контрабанду нефти, своп-линии, переводы наличных, обменные пункты, судовые реестры и фирмы-прокладки, и заявил, что эти маршруты должны быть перекрыты. Трамп также дал понять, что США могут вернуться к переговорам с Ираном на более позднем этапе, охарактеризовав текущие условия как благоприятные.
В Персидском заливе Объединённые Арабские Эмираты заявили, что приостановят всю торговлю с Тегераном после того, как по ОАЭ были нанесены удары двумя баллистическими ракетами — утверждение, которое Иран отверг. Цены на нефть были стабильны: на момент написания West Texas Intermediate прибавляла 0,02% — до $85,28.
Риски для нефтяного рынка и торговый прогноз
На фоне угроз президента США Трампа о беспрецедентных санкциях против Ирана и остановки торговли со стороны ОАЭ, на наш взгляд, энергетические рынки существенно недооценивают риск серьёзного сбоя поставок. Хотя нефть WTI сейчас удерживается вблизи $85,28, угроза вторичных санкций против стран, содействующих иранской контрабанде нефти, ставит под немедленный риск до 1,5 млн баррелей в сутки экспорта. Участникам рынка деривативов стоит воспользоваться этим затишьем перед бурей, сформировав позиции в расчёте на резкий рост цен на нефть в ближайшие недели.
Рекомендуемые стратегии и региональные последствия
Мы рекомендуем покупать колл-опционы на нефть WTI «вне денег» со сроками экспирации в октябре и ноябре 2026 года, чтобы получить выгоду от неизбежной геополитической премии за риск. Исторически внезапные шоки предложения в Персидском заливе, такие как атаки 2019 года на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии, приводили к скачку цен на нефть более чем на 14% за одну торговую сессию. Подразумеваемая волатильность в нефтяных опционах сейчас относительно низкая, что делает стратегии на рост волатильности, такие как «стрэддлы», особенно привлекательными.
Поскольку Китай остаётся крупнейшим покупателем иранской нефти, импортируя подавляющую часть ежедневного экспорта Ирана, любое жёсткое исполнение американских вторичных санкций окажет сильное давление на маржу азиатских НПЗ. Трейдерам стоит рассмотреть шорт по фьючерсам на азиатские фондовые индексы, чувствительные к энергоносителям, или покупку пут-опционов на крупнейшие перерабатывающие конгломераты региона. Мы ожидаем, что по мере того как США начнут нацеливаться на фирмы-прокладки и судовые реестры, мировые фрахтовые ставки вырастут, что сделает длинные позиции в деривативах на морские перевозки ещё одной потенциально высокодоходной ставкой.
