В позднем телефонном интервью NBC News во вторник президент США Дональд Трамп сказал, что, по его мнению, война с Ираном «подходит к концу». Он сказал, что цены на нефть упадут, когда США уйдут из Ирана, добавив, что это произойдёт «очень скоро», а цены «резко пойдут вниз». О проливе Ормуз он сказал, что держать его открытым — это «не для нас», и этим должны заниматься Франция или другие страны, которые пользуются проливом. Он также сказал: «У нас всё отлично», и повторил, что всё подходит к концу.

Фокус рынка смещается

Трамп сказал, что люди, с которыми США ведут дела в Иране, «более разумные» и «не такие радикальные» (то есть не придерживаются крайних взглядов). Он сказал, что США не позволят Ирану получить ядерное оружие. Он сказал, что у него есть «война, которую нужно вести», и что США «заканчивают работу». Он оценил срок «в две недели или, возможно, на несколько дней дольше», чтобы «закончить дело», и сказал, что цель — «уничтожить всё, что у них есть». Движения на рынке показывали, что индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара по отношению к корзине основных валют) был около 99,80, снизившись на 0,10% на момент написания, на фоне возвращения интереса к риску (то есть инвесторы охотнее покупают более рискованные активы). Мы помним, когда эти заявления были сделаны в прошлом году: они показали заметное снижение напряжённости и смену политики на Ближнем Востоке. Первая реакция в 2025 году — цены на нефть резко упали, а Brent (нефть эталонной марки) опустилась ниже 80 долларов за баррель впервые с начала конфликта. Это создало основу для нынешнего спокойствия на рынке. Сегодня индекс волатильности нефти CBOE (OVX — показатель того, каких сильных колебаний цен ожидает рынок) торгуется около 28 — минимум за 24 месяца. Это показывает, что рынок почти не закладывает риск в цену. Мы видели, что страховые надбавки для танкеров, проходящих через Ормузский пролив, упали более чем на 60% с четвёртого квартала 2025 года. Это говорит о том, что рынок полностью верит: угроза серьёзного сбоя поставок из региона исчезла.

Торговые последствия для волатильности

Этот период низкой волатильности даёт явную возможность для трейдеров, которые торгуют деривативами (производные инструменты — контракты, цена которых зависит от базового актива, например нефти). Покупка дешёвых колл-опционов (опцион колл — право купить актив по заранее оговорённой цене) с дальним сроком на Brent или WTI (американская эталонная марка нефти) — эффективный способ подготовиться к неожиданному возвращению геополитической напряжённости. Рынок забыл, что отказ США от роли «контролёра» в Ормузском проливе создаёт вакуум власти (то есть отсутствие силы, которая удерживает порядок), делая маршрут поставок уязвимым для новых угроз. Исторически после первоначального облегчения от ядерной сделки с Ираном 2015 года рынок нефти оставался нестабильным из‑за других причин, например споров внутри ОПЕК (объединение стран‑экспортёров нефти) о добыче и изменений мирового спроса. Сейчас мы видим похожую картину: внимание ушло от одного конфликта, и рынок недооценивает вероятность новых сюрпризов. Даже небольшой сбой может теперь непропорционально сильно повлиять на цены именно потому, что «премия за риск» (надбавка в цене за возможные угрозы) исчезла.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.