Риски для поставок нефти усиливаются
Объединённые Арабские Эмираты, Кувейт и Ирак решили сократить добычу нефти из‑за угроз судоходству через Ормузский пролив (узкий морской проход, через который проходит значительная часть мировых поставок нефти). Поскольку танкеры избегают этого маршрута, хранить нефть стало сложнее, и производители снижают выпуск. WTI (американская марка нефти West Texas Intermediate) поднялась выше $110 — это максимум с июня 2022 года, а Brent (международная эталонная марка нефти) выросла выше $114. Позже Brent торговалась около $105, прибавив примерно 15% за день, а WTI — около $100, плюс 13%, после сообщений о том, что МЭА (Международное энергетическое агентство) может согласовать экстренный выпуск резервов нефти среди стран G7 (Группа семи крупнейших развитых экономик). Иран назвал Моджтабу Хаменеи следующим верховным лидером. Израиль сообщил о новой волне ударов в центральном Иране и атаках на инфраструктуру «Хезболлы» в Бейруте. Также сообщалось о перехвате дронов (беспилотных летательных аппаратов) рядом с аэропортом Багдада и в саудовском регионе Эль‑Джауф, а также о дыме возле нефтеперерабатывающего объекта Bapco в Бахрейне. Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) вырос на 0,5% до 99,30 после роста более чем на 1% на прошлой неделе, а фьючерсы на американские акции (контракты на будущую цену индексов) снизились на 1,7%–1,5%. Золото торговалось около $5 100, снизившись примерно на 1%. EUR/USD (курс евро к доллару) опустился к 1,1500, затем около 1,1550 после того, как промышленное производство Германии в январе снизилось на 0,5% м/м (по сравнению с предыдущим месяцем). Инфляция CPI Китая (индекс потребительских цен — рост цен для потребителей) увеличилась до 1,3% в феврале с 0,2%. USD/JPY (курс доллара к иене) двигался к 159,00, затем к 158,50, а GBP/USD (курс фунта к доллару) снизился более чем на 0,5% ниже 1,3350.Что это значит для трейдеров
Если вспомнить скачок WTI выше $110, который мы видели в это время в прошлом году, рынок был в панике. Сейчас, когда WTI торгуется более ровно около $78 за баррель, ясно, что существенная «надбавка за геополитический риск» (дополнительная цена из‑за угроз войн и перебоев) уже закрепилась в цене. Это подтверждают свежие данные EIA (Управление энергетической информации США): мировые запасы остаются ниже среднего уровня за 5 лет. Это означает, что трейдерам опционов (опцион — контракт, дающий право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) стоит больше смотреть на стратегии, которые выигрывают от стабильности, например продажу покрытых колл‑опционов (когда опцион продают, уже имея актив, чтобы получить премию). Мы помним, как индекс доллара США подскакивал до 99,30 в начале кризиса, но главным последствием стал всплеск инфляции. Агрессивные повышения ставки ФРС (Федеральная резервная система — центральный банк США) в течение 2025 года подняли ставку Fed Funds (основная краткосрочная ставка в США) до 5,50% и вывели DXY выше 104. Последний отчёт по CPI США показывает инфляцию на уровне 3,1%, поэтому рынки производных инструментов (деривативы — контракты, чья цена зависит от базового актива) уже не закладывают дальнейшие повышения, а сосредоточены на том, когда начнётся первое снижение ставки. Энергетический кризис 2025 года сильно ударил по экономике Европы и помог увести EUR/USD ниже 1,1500. Спустя год пара всё ещё с трудом держится около 1,0800, что отражает разницу в политике: «жёсткая» ФРС (готовность держать ставки высокими) и более осторожный ЕЦБ (Европейский центральный банк). Эта устойчивая разница означает, что трейдеры могут использовать опционы, чтобы делать ставку на продолжение слабости таких пар, как EUR/USD и GBP/USD. Движение USD/JPY к 159,00 во время прошлогодней турбулентности было явным сигналом «бегства в доллар» (переток капитала в более надёжные активы), которое полностью не исчезло. За год тренд укрепился: пара регулярно тестирует уровень 160,00 из‑за нежелания Банка Японии отказываться от мягкой денежной политики (низкие ставки и поддержка ликвидности). Главная идея для трейдеров деривативов в ближайшие недели — готовиться к резкому изменению политики или вмешательству властей. Поэтому покупка волатильности (ставка на рост размаха колебаний) через «стрэддлы» (опционная стратегия: покупка колла и пута с одной ценой и сроком) выглядит привлекательно.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
