Канадский доллар откатился от двухнедельного максимума 1,3844 к доллару США в начале торгов в понедельник. Пара USD/CAD выросла на фоне повышенного спроса на доллар США как на «тихую гавань» (валюту, которую покупают в периоды стресса на рынках).
Движение последовало за новым обострением конфликта США и Ирана после срыва мирных переговоров в выходные. Сообщалось, что соглашение о прекращении огня оказалось под угрозой.
Geopolitical Risk Lifts The Us Dollar
Президент США Дональд Трамп заявил, что может перекрыть Ормузский пролив (ключевой маршрут поставок нефти из Персидского залива). Также он допустил возобновление ограниченных ударов по объектам в Иране.
Дальнейший рост USD/CAD сдерживался резким подорожанием нефти на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Рост цен на нефть поддерживает канадский доллар, поскольку Канада — крупный экспортёр энергоресурсов.
Марка West Texas Intermediate (WTI, эталонная американская нефть) начала неделю с «гэпом» вверх (разрывом цены между закрытием и открытием) и в первые часы торгов подорожала до 8%. На момент публикации котировки стремились к повторной проверке уровня $100.
Options Strategies For Heightened Volatility
Текущая обстановка указывает, что ожидаемая волатильность (implied volatility — показатель того, какую амплитуду колебаний закладывает рынок) в опционах на USD/CAD может быть занижена по сравнению с геополитическими рисками. Трейдеры могут рассмотреть покупку «стрэддла» или «стрэнгла» (опционных комбинаций, рассчитанных на сильное движение цены в любую сторону): прибыль возможна при заметном скачке курса независимо от того, что окажется сильнее — рост нефти или спрос на доллар как защитный актив.
Для тех, кто делает ставку на дальнейший рост нефти, более прямым вариантом могут быть колл-опционы на фьючерсы на нефть (право купить фьючерс по фиксированной цене), вместо игры на снижении USD/CAD. Во время энергетического кризиса 2022 года нефть нередко росла быстрее и сильнее, чем укреплялся канадский доллар. Производные инструменты на нефть (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива) позволяют точнее выразить взгляд на влияние геополитики.
Ключевой риск — внезапная разрядка напряжённости: это обычно резко снижает волатильность и приносит убытки тем, кто держит купленные опционы. Поэтому контроль размера позиции и заранее заданные цели по прибыли особенно важны.
