Adobe Systems сообщила о выручке **$6,4 млрд** за квартал, закончившийся в феврале 2026 года, что на **12%** больше, чем год назад. **EPS (прибыль на акцию)** составила **$6,06** против **$5,08** годом ранее.
Выручка оказалась выше **оценки Zacks Consensus (средней оценки аналитиков)** в **$6,28 млрд**, то есть сюрприз **+1,86%**. **EPS** также превысила консensus-оценку **$5,88**, сюрприз **+3,1%**.
Выручка **Services and other (услуги и прочее)** составила **$110 млн** против оценки **$110,81 млн** от пяти аналитиков. Это снижение на **19,1%** по сравнению с тем же кварталом год назад.
Выручка от **Subscription (подписок)** составила **$6,2 млрд** против оценки **$6,09 млрд** на основе четырёх аналитиков. Это рост на **13%** год к году.
Выручка **Products (продукты — продажи лицензий/коробочных решений)** составила **$90 млн** против оценки **$74,8 млн** от четырёх аналитиков. Это снижение на **5,3%** год к году.
Поскольку Adobe превзошла оценки и по выручке, и по прибыли, рынок реагирует позитивно. Такой результат, особенно рост выручки на **12%** год к году, указывает на устойчивость бизнеса и снижает риски заметного падения в ближайшее время. С учётом того, что технологические акции с начала года выросли примерно на **4%**, этот отчёт может выделить Adobe среди других.
Самый важный показатель — выручка от подписок — вырос на **13%** и превзошёл ожидания, что подтверждает устойчивость ключевой модели бизнеса Adobe. Вероятная причина — дальнейшее внедрение корпоративными клиентами **Creative Cloud** и **Document Cloud (набор облачных сервисов для творчества и работы с документами)**, особенно на фоне данных о том, что корпоративные расходы ИТ (затраты компаний на технологии) на программное обеспечение выросли на **7%** в прошлом квартале. Это означает, что функции на базе **ИИ (искусственного интеллекта)** действительно превращаются в устойчивые источники выручки.
С точки зрения **деривативов (производных финансовых инструментов, например опционов)** неопределённость перед отчётом теперь снята, поэтому стоит ожидать заметного падения **implied volatility (подразумеваемой волатильности — ожидаемой рынком будущей изменчивости цены, заложенной в цену опциона)**. Похожее было после отчёта за 4-й квартал 2025 года: подразумеваемая волатильность упала более чем на **25%** за два торговых дня после публикации. Трейдеры, которые играли на снижении волатильности через стратегии вроде **iron condor (комбинация опционов, рассчитанная на движение цены в диапазоне)** или **strangle (покупка/продажа пары опционов call и put с разными страйками)**, вероятно, получили прибыль, так как **премия опциона (цена опциона)** снижалась из‑за **time decay (временного распада — уменьшения стоимости опциона по мере приближения срока окончания)**.
Впереди более низкая подразумеваемая волатильность делает «бычьи» стратегии привлекательнее. Покупка **call-опционов (опционов на покупку)** теперь дешевле, чем до отчёта, и это способ сделать ставку на продолжение роста с меньшими затратами капитала. Для умеренно позитивного взгляда возможна продажа **cash-secured puts (put-опционов, обеспеченных деньгами — когда у трейдера заранее есть средства, чтобы купить акции при исполнении опциона)** со **strike price (страйком — ценой, по которой может быть совершена сделка по опциону)** ниже текущего уровня, чтобы получить **премию**. Этому помогает недавний сигнал **ФРС (Федеральной резервной системы США)** о сохранении процентных ставок без изменений.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
