GBP/USD отскочила примерно на 30 пунктов от азиатского минимума в понедельник, прервав двухдневное снижение на фоне ослабления доллара США. Тем не менее пара оставалась значительно ниже двухмесячного максимума, достигнутого в прошлую среду, при этом новая поддержка доллару поступила из-за эскалации напряжённости между США и Ираном и усиления «ястребиных» ожиданий в отношении ФРС.
В воскресенье США нанесли удары по Ирану девятую ночь подряд, сосредоточив их на возможностях, используемых при атаках на коммерческое судоходство и гражданских моряков в Ормузском проливе. Иран ответил баллистическими ракетами и ударными дронами-камикадзе, нацеленными на союзников США, тогда как Бахрейн, Иордания, Кувейт и Ирак сообщили о новой волне атак. На фоне закрытия пролива нефть подорожала до максимума с 12 июня, подогрев инфляционные опасения и усилив закладывание рынком как минимум одного повышения ставки Федрезерва в 2026 году. В Великобритании Энди Бернхэм должен стать в понедельник седьмым премьер-министром за десятилетие; внимание рынка смещается на ежемесячные данные по занятости во вторник и CPI в среду.
Стратегии с деривативами на фоне повышенной волатильности
Учитывая взрывоопасную комбинацию эскалации ближневосточных конфликтов и важных макроданных по Великобритании на этой неделе, мы рекомендуем трейдерам деривативами подготовиться к росту волатильности. Стандартные опционные стратегии long straddle или strangle по паре GBP/USD сейчас выглядят особенно привлекательными для извлечения выгоды из резких движений в любую сторону. Такой подход позволяет заработать на крупных ценовых колебаниях без необходимости занимать направленную позицию в условиях высокой непредсказуемости рынка.
Закрытие Ормузского пролива подталкивает мировые нефтяные бенчмарки, включая Brent, обратно к отметке около $90 за баррель, из-за чего инфляционные страхи возрождают ставки на повышение ставки ФРС позднее в этом году. Исторически инфляционные шоки, обусловленные ростом цен на энергоносители, подобные перебоям поставок в 2022 году, приводили к устойчивому росту защитного доллара США. Для снижения этого риска мы предлагаем хеджировать текущие длинные позиции по фунту покупкой краткосрочных put-опционов на GBP/USD.
Политический транзит в Великобритании и риски, связанные с данными
На внутреннем контуре переход к администрации Энди Бернхэма сегодня и ожидаемое назначение фискально консервативного канцлера могут сформировать среднесрочную поддержку для стерлинга. Однако в ближайшей перспективе ключевым остаётся вторничный отчёт по занятости и публикация CPI в среду: любое неожиданное отклонение от прогнозов способно спровоцировать массовое выбивание стопов. Мы рекомендуем сохранять консервативные уровни плеча и выставлять жёсткие стоп-лоссы по краткосрочным позициям во фьючерсах, чтобы пройти через эти быстрые сдвиги.
