GBP/USD начинает неделю 10–14 августа вблизи 1,3500 — максимума с 15 июля — после слабого отчёта по рынку труда США, который ослабил доллар и снизил ожидания повышения ставки ФРС в сентябре. Поддержку стерлингу также оказало падение цен на нефть, уменьшившее риски инфляции в Великобритании, связанные с энергоносителями. В центре внимания остаются геополитические события: Дональд Трамп заявил о прогрессе в переговорах Иран–Оман по Ормузскому проливу, однако окончательного соглашения пока нет. На последнем заседании Банк Англии оставил ставку без изменений, а Эндрю Бейли отметил, что процесс дезинфляции продолжается, и дальнейшее снижение нефти укрепило бы аргументы в пользу постепенной траектории политики.
В четверг выйдет предварительная оценка ВВП Великобритании за II квартал: рост ожидается на уровне 0,2% кв/кв против 0,6% ранее, годовой показатель прогнозируется на уровне 1,6% против 0,9%, а ВВП за июнь — 0,1%. В США в среду ожидается публикация июльского CPI: 3,4% по общему индексу и 2,5% по базовому, затем в четверг — PPI, а в пятницу — розничные продажи и предварительный индекс настроений Университета Мичигана. С технической точки зрения на H4 наблюдается консолидация около 1,3470 с целями сопротивления 1,3522 и 1,3535, тогда как пробой вниз указывает на 1,3436 и далее на 1,3190; по MACD сигнальная линия выше нуля, но разворачивается вниз. На H1 диапазон 1,3434–1,3500 предполагает снижение к 1,3470 перед движением к 1,3535; Stochastic ниже 50, ожидается снижение к 20 и затем рост к 80.
Стратегии торговли деривативами и ключевые риски событий
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к повышенной волатильности: GBP/USD удерживается вблизи ключевого уровня 1,3500. Чтобы воспользоваться текущим импульсом, целесообразно использовать краткосрочные колл-опционы в случае уверенного пробоя выше 1,3500. Исторически пробой крупных психологических уровней сопротивления, таких как 1,3500, нередко приводил к быстрым ралли на 150 пунктов в течение недели.
В среду следует внимательно отслеживать публикацию CPI США, где базовая инфляция ожидается на уровне 2,5%. Если показатель окажется ниже прогноза, имеет смысл покупать колл-опционы на GBP/USD с целью теста сопротивления 1,3535. Напротив, более высокий индекс инфляции, вероятно, поддержит доллар — в этом случае более оправданной выглядит покупка пут-опционов с целью 1,3436.
В четверг ещё одним критически важным событием станет публикация ВВП Великобритании: консенсус предполагает замедление роста до 0,2%. Недавние данные показывают, что в предыдущем квартале экономика выросла на 0,6%, поэтому любое неожиданно сильное значение в четверг может спровоцировать агрессивные покупки. Мы советуем выставлять жёсткие стоп-лоссы вблизи 1,3434, чтобы защититься от внезапных нисходящих выбросов в случае разочаровывающих данных по ВВП.
Технический прогноз и влияние цен на нефть
Снижение цен на нефть сейчас выступает позитивным фактором для фунта, поскольку уменьшает внутренние инфляционные риски. За последнее десятилетие устойчивые просадки котировок нефти неоднократно снижали давление на британскую экономику с высокой долей услуг, поддерживая валюту. Этим можно воспользоваться, сохраняя «бычий» уклон, пока нефть остаётся под давлением на фоне прогресса переговоров на Ближнем Востоке.
С технической точки зрения стоит следить за диапазоном консолидации 1,3434–1,3500 в поисках чёткого сигнала пробоя. Подтверждённое снижение ниже 1,3436 отменит «бычий» сценарий и будет означать переход к коротким позициям с целью 1,3190. Пока же покупка на откатах вблизи 1,3470 с целью 1,3535 предлагает наиболее привлекательное соотношение риск/доходность.
