Фунт стерлингов укрепился к доллару США после того, как Банк Англии сохранил ключевую ставку (Bank Rate) на уровне 3,75% решением 6–3, тогда как резкое движение в USD/JPY более чем на 400 пунктов потянуло «гринбек» вниз по всему спектру валют G8. Пара GBP/USD торговалась у 1,3430 (+0,40%), а индекс доллара США (DXY) снизился более чем на 0,60% — до минимума за 30 дней. Американская макростатистика также ухудшила настрой: рост ВВП США за II квартал 2026 года составил 1,5% против прогнозных 2,1%, а базовая инфляция PCE в июне замедлилась до 3,7% с 4,1% в мае — в соответствии с ожиданиями и оценкой Atlanta Fed GDP Now.
Решение Банка Англии сопровождалось тремя голосами за повышение ставки на 25 б.п. со стороны членов MPC Грин, Манн и Пилла, что контрастирует с ранее ожидавшимся раскладом 7–2. В рамках технической картины GBP/USD также упоминалась на уровне 1,3456: пара удерживалась выше 50-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних, сгруппированных около 1,3364, а также над восходящей линией поддержки вблизи 1,3159, одновременно тестируя сопротивление в районе 1,3458. Индикаторы импульса включали RSI (14) около 58; индекс FXS Fed Sentiment описывался как повышенный в преддверии публикации индекса потребительских настроений Университета Мичигана.
Интервенция по иене вызвала всплеск волатильности, фунт нацелился на пробой
Мы рекомендуем трейдерам деривативов готовиться к экстремальной волатильности в иеновых парах после внезапного падения USD/JPY примерно на 400 пунктов, что с высокой вероятностью указывает на очередную масштабную интервенцию японских властей. Исторически крупные интервенции — такие как рекордные 9,8 трлн иен, потраченные в 2024 году, — чаще запускают затяжные многонедельные тренды, а не ограничиваются разовым внутридневным всплеском. Мы рекомендуем использовать опционные стратегии на рост волатильности, например «стрэддлы», чтобы извлечь выгоду из масштабных колебаний, не вынуждая себя делать жесткую ставку на направление.
Рывок британского фунта до 1,3430, поддержанный «ястребиным» раскладом голосов 6–3 в Банке Англии, формирует привлекательную конфигурацию на пробой для трейдеров по «кабелю». С учетом того, что пара тестирует ключевое сопротивление нисходящей трендовой линии на 1,3458 и удерживается выше «пучка» из трех простых скользящих средних около 1,3364, наименьшее сопротивление выглядит направленным вверх. Мы предлагаем покупать краткосрочные колл-опционы, чтобы воспользоваться чистым пробоем выше 1,3460, удерживая жесткие стоп-лоссы чуть ниже уровня поддержки 1,3360.
Неопределенность ФРС на фоне опасений стагфляции
Слабое значение ВВП США за II квартал на уровне 1,5% в сочетании с базовым PCE за июнь на уровне 3,7% указывает на нарастание стагфляционных рисков, особенно с учетом новых конфликтов на Ближнем Востоке, способных подтолкнуть цены на энергоносители. Исторически в периоды, когда рост замедляется, а инфляция остается «липкой», фьючерсы на ставки нередко существенно ошибаются в оценке следующих шагов Федеральной резервной системы. Мы предпочитаем позиционирование через опционы на Secured Overnight Financing Rate (SOFR) как хедж от внезапного сдвига ФРС в более «ястребиный» режим, если геополитическая напряженность спровоцирует очередной скачок инфляции через сырьевой канал.
