Фунт стерлингов оставался под давлением: GBP/USD торговалась в районе 1,3380–1,3375, вблизи минимумов с 30 июля, на фоне ожиданий решения Банка Англии по ставке. Ожидается, что на сентябрьском заседании BoE оставит ставку без изменений, тогда как внимание рынка смещается на риторику регулятора на фоне роста цен на энергоносители из‑за затяжного конфликта на Ближнем Востоке. Оценки на процентном рынке подразумевают 80% вероятность повышения в ноябре и указывают примерно на четыре повышения в течение следующего года, что делает фунт чувствительным к любым изменениям в прогнозах.
Доллар удерживал завоёванные позиции после того, как Федеральная резервная система в среду повысила ключевую ставку на 25 б.п. и указала на ещё один шаг до конца года; дополнительную поддержку спросу на защитные активы оказала напряжённость в отношениях США и Ирана. С технической точки зрения GBP/USD опустилась ниже 200‑дневной SMA на 1,3454 и вернулась под уровень коррекции Фибоначчи 38,2%, при этом сопротивление просматривается вблизи зоны совпадения 50% по Фибо и 100‑дневной SMA. Уровни поддержки отмечаются на 1,3346 (61,8% по Фибо), затем 1,3256 (78,6%) и 1,3141 (минимум предыдущего цикла).
Тактические торговые рекомендации и историческая динамика
Мы рекомендуем трейдерам, работающим с деривативами, фокусироваться на продажах GBP/USD на краткосрочных отскоках, поскольку пара сохраняет склонность к снижению ниже 200‑дневной простой скользящей средней на уровне 1,3454. С учётом того, что ФРС только что провела «ястребиное» повышение ставки на 25 б.п., восходящий импульс доллара с высокой вероятностью будет ограничивать любые попытки восстановления стерлинга. Исторически, когда фунт пробивает вниз 200‑дневную скользящую среднюю, в среднем в течение следующего месяца он снижается примерно на 2,5%.
Риск-стратегии и факторы рыночной волатильности
В ожидании решения Банка Англии по ставке опционным трейдерам стоит рассмотреть покупку краткосрочных пут-опционов для хеджирования риска снижения к поддержке 61,8% по Фибоначчи на 1,3346. Хотя рынок закладывает 80% вероятность повышения ставки в Великобритании в ноябре, ожидаемая сегодня тактика «подождать и посмотреть» с сохранением ставки, вероятно, продолжит оказывать давление на стерлинг. Текущая подразумеваемая волатильность по недельным опционам на GBP/USD поднялась примерно до 7,2%, отражая нервозность рынка из‑за расхождения траекторий центральных банков.
Также необходимо учитывать рост геополитических рисков на Ближнем Востоке, который направляет капитал в защитные долларовые активы и поддерживает силу американской валюты. Расширяющийся спред доходностей между США и Великобританией делает доллар всё более привлекательным для инвесторов, ориентированных на доходность. Стратегии с деривативами, такие как «медвежьи» пут-спрэды (bear put spreads), позволят воспользоваться нисходящим трендом в ближайшие недели при жёстком ограничении уровня принимаемого риска.
