Фунт стерлингов ослаб по отношению к доллару в четверг после того, как данные по ценам производителей в США оказались выше прогнозов, сместив рыночные ожидания в сторону более «ястребиной» позиции Федеральной резервной системы. Пара GBP/USD котировалась на уровне 1,3525, снизившись на 0,17%, хотя ранее в ходе торгов, на фоне более слабого доллара США, в европейскую сессию пара поднималась ближе к 1,3555.
С технической точки зрения отмечалось, что GBP/USD удерживается вблизи 1,3550 и остается выше 9-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), при этом пара демонстрировала укрепление четвертый день подряд. Поскольку краткосрочная и среднесрочная EMA располагаются ниже спот-курса, конфигурация указывает на позитивный краткосрочный тренд, а внимание позднее в течение дня было сосредоточено на публикации данных по индексу цен производителей (PPI) в США.
Опционы и стратегии на волатильность
Поскольку «горячий» индекс цен производителей в США подогревает ожидания очередного повышения ставки ФРС, мы считаем, что участникам рынка деривативов следует подготовиться к краткосрочному росту волатильности в паре GBP/USD. В частности, опционным трейдерам стоит рассмотреть покупку краткосрочных put-опционов на британский фунт для хеджирования от дальнейшего понижательного давления. Такая защитная стратегия особенно важна, поскольку неожиданный рост инфляции производителей исторически поддерживает доллар США в течение нескольких недель после публикации данных.
Технические сценарии и среднесрочный прогноз
Несмотря на немедленное давление, опустившее пару до 1,3525, мы отмечаем, что GBP/USD по-прежнему сохраняет конструктивный среднесрочный тренд выше 9-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних. Фьючерсные трейдеры могут рассмотреть открытие длинных позиций на откатах вблизи уровня поддержки 1,3500, выставляя близкие стоп-лоссы чуть ниже этих ключевых средних. Если поддержка устоит, мы ожидаем технического отскока в направлении зоны сопротивления 1,3555.
Наш прогноз во многом обусловлен нарастающей дивергенцией в политике ФРС и Банка Англии. На фоне неожиданного роста оптовых цен в США вероятность повышения ставки Федрезервом резко увеличилась, что контрастирует с более стабильной монетарной позицией Великобритании. Исторически аналогичные инфляционные сюрпризы приводили к росту индекса доллара США в среднем на 0,5% в последующие две недели, что делает тактические короткие позиции по GBP/USD особенно привлекательными.
