Фунт стерлингов немного снизился по отношению к доллару США: осторожность вокруг переговоров США и Ирана поддержала спрос на «гринбек» (доллар). Отношение инвесторов к риску остаётся сдержанным, из‑за чего фунт находится под давлением.
На момент подготовки материала пара GBP/USD торговалась около 1,3429, продолжив снижение вторую сессию подряд. Противоречивые сообщения о переговорах по‑прежнему определяют краткосрочную динамику пары.
Геополитическая напряжённость и расхождение в экономике давят на фунт
Фунт продолжает слабеть к доллару США на фоне осторожных настроений, которые поддерживают «гринбек» (доллар). Новая волна напряжённости на Ближнем Востоке усиливает «бегство в качество» — инвесторы уходят в более надёжные активы, поэтому GBP/USD сейчас около 1,2450. Это удерживает пару в минусе накануне июня.
Статистика подчёркивает различия: инфляция в Великобритании за апрель оказалась выше ожиданий — 3,1%, при этом рост ВВП остановился. В США экономика выглядит устойчивее: свежий отчёт по Non-Farm Payrolls (число рабочих мест вне сельского хозяйства) показал прирост на 210 тыс. Это усиливает аргументы в пользу того, что ФРС (центробанк США) будет дольше удерживать жёсткую политику — то есть высокие ставки — по сравнению с более осторожным Банком Англии.
Стратегии с деривативами и рыночные настроения
Для трейдеров на рынке деривативов (производных инструментов, например опционов и фьючерсов) такая обстановка может означать покупку put-опционов на GBP/USD — контрактов, которые дают право продать по заранее оговорённой цене и обычно выигрывают при падении курса. За последнюю неделю одномесячная подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком амплитуда колебаний, заложенная в цену опциона) выросла примерно с 7% до 9,5%, а это повышает интерес к опционным стратегиям для работы на резких движениях. Текущие опционные цены указывают на выраженный «медвежий» настрой, то есть ожидание снижения.
Более осторожный подход — открывать короткие позиции через фьючерсы (биржевые контракты на покупку/продажу в будущем) или использовать put-spread (комбинация двух put-опционов, которая снижает стоимость входа ценой ограничения потенциальной прибыли). Показатель 25-delta risk reversal (разница в цене между сопоставимыми call- и put-опционами; отражает перекос спроса в сторону защиты от падения) стал более отрицательным до -0,8, что подтверждает усиление «медвежьих» настроений.
