Фунт стерлингов ослаб к доллару в четверг после того, как данные по инфляции цен производителей в США оказались сильнее ожиданий в годовом выражении, сместив ожидания по ставкам в сторону более «ястребиной» Федеральной резервной системы. Пара GBP/USD торговалась на уровне 1,3525, снизившись на 0,17%. Индекс цен производителей (PPI) в США в августе вырос на 0,4% м/м, а годовой показатель составил 5,4% против прогноза 5,3%; базовый PPI прибавил 0,2% м/м против ожиданий 0,3% и составил 4,6% г/г. Рынки также следили за энергетикой: Brent поднялась выше $100 за баррель, а WTI приблизилась к этой отметке на фоне того, что конфликт на Ближнем Востоке вошёл в седьмой месяц. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю составило 206 тыс., немного выше прогноза 205 тыс. и ниже показателя предыдущей недели.
Теперь внимание переключается на публикацию американского CPI в пятницу. В Великобритании ожидается, что Банк Англии оставит ставку без изменений на заседании 17 сентября, тогда как ВВП Великобритании, который выйдет в пятницу, по прогнозам, будет на нулевом уровне (0%) после роста на 0,3% м/м в июне — в преддверии данных по инфляции и заработным платам на следующей неделе. С технической точки зрения GBP/USD торговалась около 1,3528 и удерживалась выше кластера скользящих средних в районе 1,3476; уровни поддержки назывались на 1,3467 и 1,3448, ниже — 1,3362, тогда как сопротивление отмечалось вблизи 1,3675. RSI (14) находился чуть выше 50.
Краткосрочные стратегии с деривативами для GBP/USD
В ближайшие недели мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к росту волатильности в паре GBP/USD, используя краткосрочные опционные стратегии. Учитывая, что инструмент CME FedWatch оценивает вероятность повышения ставки на 25 б.п. в этом месяце почти в 70%, покупка защитных пут-опционов или построение «медвежьих» вертикальных спредов может помочь хеджировать риск дальнейшего снижения. Этот «ястребиный» сдвиг во многом подкреплён тем, что последний показатель индекса цен производителей в США поднялся до 5,4% в годовом выражении, что указывает: инфляционное давление далеко не побеждено.
Рынки энергоносителей и технический прогноз по GBP/USD
Мы также советуем внимательно следить за рынками энергоносителей, где Brent подскочила выше отметки $100 за баррель из‑за затяжной геополитической напряжённости. Исторически устойчивые цены на нефть выше $100 выступали существенным «налогом» на глобальный экономический рост, одновременно удерживая общую инфляцию на повышенных уровнях. Для GBP/USD это формирует классический стагфляционный встречный ветер для Великобритании, особенно с учётом того, что рост ВВП страны, как ожидается, застопорится на уровне 0%.
С технической точки зрения мы рекомендуем держать в фокусе ближайший кластер поддержки в районе 1,3476, который совпадает с ключевыми простыми скользящими средними. Если предстоящие данные по индексу потребительских цен США окажутся «горячее» ожиданий, пробой ниже уровня 1,3476 может быстро открыть дорогу к 1,3362. В то же время, на наш взгляд, любые краткосрочные отскоки к сопротивлению 1,3675 следует рассматривать как возможность для открытия коротких позиций или продажи покрытых колл-опционов.
