Фунт стерлингов снизился на 0,13% на фоне перехода настроений рынка в режим risk-off, даже несмотря на то, что доллар США в целом оставался практически без изменений в ходе сессии. Движение последовало за сообщениями о том, что китайская компания с государственной поддержкой производит оборудование для изготовления чипов — это ухудшило глобальный аппетит к риску и помогло «гринбеку» удержать позиции.
В ходе торгов GBP/USD находилась на уровне 1,3305 после того, как ранее касалась 1,3363. Смена тональности совпала с распродажей акций ASML, нидерландской группы по производству оборудования для полупроводниковой индустрии, на фоне растущих опасений по поводу усиления конкуренции на рынке инструментов для производства микросхем.
Стратегии торговли деривативами на фоне роста волатильности
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к повышенной волатильности в паре GBP/USD в ближайшие недели по мере усиления глобальных настроений risk-off. Резкий откат от недавнего максимума 1,3363 к 1,3305 указывает на то, что восходящий импульс фунта угасает. Мы рекомендуем использовать краткосрочные пут-опционы для хеджирования существующих длинных позиций или для ставок на дальнейшее снижение.
Медвежий взгляд подтверждается техническими индикаторами: 14-дневный индекс относительной силы (RSI) по GBP/USD резко снизился из зоны перекупленности около 72 до 51. Исторические данные по аналогичным эпизодам рыночной паники показывают, что внезапный приток капитала в «тихую гавань» — доллар США — обычно приводит к снижению фунта в среднем на 1,5% в течение следующего месяца. Следует внимательно следить за ключевым уровнем поддержки 1,3250: пробой ниже может ускорить распродажу.
Драйверы рынка и рекомендации по управлению рисками
Ударная волна из полупроводникового сектора, спровоцированная распродажей ASML, усиливает более широкие колебания на валютном рынке. Поскольку подразумеваемая волатильность фунта на горизонте 1 месяца сейчас находится на умеренном уровне 7,2%, покупка защитных опционов относительно недорога. Мы предлагаем трейдерам приобретать длинные стрэддлы, чтобы извлечь выгоду из резких двунаправленных движений по мере того, как рынок переваривает геополитические новости о «чиповой войне».
Если обратиться к историческим рыночным шокам, таким как ограничения на экспорт технологий в 2024 году, индекс доллара США (DXY) как «тихой гавани» вырос более чем на 2% в течение трёх недель. Мы ожидаем, что сейчас может проявиться схожий сценарий, удерживая британский фунт под давлением против «гринбека». Для управления рисками необходимо установить строгие стоп-лоссы по любым оставшимся длинным позициям в GBP/USD.
