Фунт стерлингов снизился на 0,13% к стабильному доллару США на фоне перехода инвесторов к оборонительной стратегии: сообщения о том, что поддерживаемая государством китайская группа производит оборудование для изготовления чипов, спровоцировали распродажу бумаг ASML. Пара GBP/USD находилась на уровне 1,3305 после касания 1,3363; на общий настрой также повлияла коррекция цен на нефть после паузы в атаках США на Иран на выходных. Президент Дональд Трамп заявил, что в случае провала переговоров между Вашингтоном и Тегераном последуют дальнейшие военные действия, охарактеризовав возможные удары как «очень мощные».
Данные США показали, что заказы на товары длительного пользования в июне развернулись к росту до 0,3% м/м с -4%, однако показатель не дотянул до прогнозов увеличения на 1,6%. В центре внимания — заседание ФРС, где, как ожидается, ставки будут сохранены; вероятность отсутствия изменений оценивается в 60%, а повышения на 25 б.п. — примерно в 40%, по данным Prime Terminal. Статистика из Великобритании отсутствовала; рынки также готовятся к заседанию Банка Англии, где ставка, по оценкам, останется на уровне 3,75% несмотря на июльский скачок цен на нефть. GBP/USD оставалась ниже диапазона скользящих средних вблизи 1,3367; RSI(14) — около 43, поддержка отмечена в районе 1,3159.
Технический прогноз и краткосрочные торговые выводы
Мы считаем, что участникам рынка деривативов следует готовиться к продолжению нисходящего движения в GBP/USD, поскольку технические индикаторы указывают на устойчивый «медвежий» импульс. При торговле пары около 1,3304 и сохранении ниже ключевого кластера простых скользящих средних на 1,3367 путь наименьшего сопротивления направлен вниз. Исторически, когда индекс относительной силы (RSI) удерживается в районе низких 40-х, не входя в зону перепроданности, это указывает на возможность дальнейшего снижения к уровню поддержки 1,3159.
С учетом предстоящих решений по политике ФРС и Банка Англии мы ожидаем резкого всплеска краткосрочной подразумеваемой волатильности. Текущее рыночное ценообразование закладывает 40%-ную вероятность неожиданного повышения ставки ФРС, тогда как от BoE широко ожидают сохранения ставки на уровне 3,75%. Трейдеры могут использовать эту дивергенцию политики и потенциальные ошибки в оценке рынка, покупая краткосрочные «стрэддлы», чтобы заработать на неизбежном выходе из диапазона.
Макрориски и опционные стратегии
Более широкий переход к режиму risk-off, вызванный тревогами вокруг цепочек поставок в полупроводниковой отрасли и напряженными переговорами между Вашингтоном и Тегераном, заметно играет в пользу защитного доллара США. Во время схожих распродаж, обусловленных технологическим сектором — например, коррекции мирового рынка чипов в третьем квартале 2024 года — «гринбек» быстро укреплялся к европейским валютам. Для хеджирования этих макроэкономических факторов мы рекомендуем использовать «медвежьи» пут-спрэды с целевым страйком вблизи 1,3160, чтобы ограничить риск снижения при сохранении низкой стоимости премии.
