Фунт стерлингов ослаб к доллару на утренних торгах в Европе в понедельник: GBP/USD снизилась примерно на 0,1% — до района 1,3470 — после того, как Банк Англии в четверг оставил базовую ставку без изменений на уровне 3,75%. Решение было принято с раскладом голосов 6–3, при этом BoE вновь подчеркнул, что при сохранении рисков на Ближнем Востоке и появлении вторичных инфляционных эффектов могут потребоваться дальнейшие повышения. После заседания рынок сократил ожидания ужесточения: подразумеваемая вероятность шага в сентябре снизилась с 60% до 30%, а к концу года в ценах оставалось 31 б.п. повышения (минус 11,4 б.п. за день).
Более широкий аппетит к риску усилился на фоне падения цен на нефть после сообщений о возобновлении режима прекращения огня между США и Ираном; фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,6% — до примерно 7 535. С технической точки зрения GBP/USD держалась вблизи 1,3475 и оставалась выше 20-периодной EMA на 1,3389; RSI — 59. Поддержка просматривается в районе 20-дневной EMA около 1,3389, сопротивление — на психологической отметке 1,3500 и выше — на июльском максимуме 1,3558.
Торговый прогноз по GBP/USD на фоне решения Банка Англии и ключевых технических уровней
Мы рекомендуем трейдерам деривативов внимательно следить за уровнем сопротивления 1,3500 по GBP/USD по мере входа в августовские торговые недели. На фоне того, что Банк Англии удержал ставку на 3,75% и рынок снизил ожидания дальнейших повышений, фунт испытывает краткосрочное давление вниз. Исторически август часто характеризуется сниженной ликвидностью и всплесками волатильности, поэтому зона 1,3470 становится важной опорной областью для краткосрочного позиционирования в деривативах.
Для работы в этих условиях мы рекомендуем опционным трейдерам рассмотреть покупку краткосрочных пут-опционов со страйком вблизи 20-дневной экспоненциальной скользящей средней 1,3389 — как хедж на случай более глубокой коррекции. Эту идею поддерживает резкое снижение ожиданий повышения ставки в сентябре с 60% до 30%, что фундаментально ослабляет преимущество фунта по доходности. В то же время уверенный пробой и дневное закрытие выше 1,3500 станут для нас сигналом переключиться на колл-опционы с целью на июльский максимум 1,3558.
Настроения рынка, стратегия и подходы к управлению рисками
Глобальный режим risk-on, подпитываемый ростом фьючерсов на S&P 500 к 7 535 и снижением цен на нефть, указывает на сохранение поддержки более рискованных активов со стороны общего рыночного настроя. Такая макросреда часто ограничивает «тихую гавань» доллара США, что может сдержать масштаб снижения GBP. Для реализации потенциального роста при контролируемой стоимости риска можно использовать «бычьи» колл-спреды, если уровень 1,3500 удержится.
Согласно историческим данным, в прошлые циклы подход GBP/USD к отметке 1,3500 выступал значимым психологическим барьером. Сейчас дневной индекс относительной силы (RSI) на уровне 59 показывает, что у пары ещё есть пространство для попытки роста до формирования технической перекупленности. Поэтому целесообразно сохранять гибкость, используя стоп-приказы немного ниже поддержки 1,3389 для защиты портфелей фьючерсов и опционов.
