Фунт стерлингов продолжил восстановление: в начале азиатской сессии GBP/USD поднялась выше середины диапазона 1,3300, фиксируя второй день подряд роста на фоне ослабления доллара США. Откат доллара последовал за снижением индекса USD (DXY) от месячного максимума, повторно протестированного на прошлой неделе. Рынки отреагировали на возобновившиеся перспективы дипломатического урегулирования в пятимесячном конфликте США и Ирана после того, как США поздно вечером в пятницу приостановили бомбардировочную кампанию — после 13 ночей подряд ударов по иранским целям, — а Иран приостановил ответные атаки против союзников США на Ближнем Востоке.
По мере того как часть геополитической премии за риск была снята, спрос на доллар как на «тихую гавань» ослаб. Одновременно резкое падение цен на нефть снизило инфляционные опасения и сократило ожидания дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Ограничения судоходства через Ормузский пролив и пролив Баб-эль-Мандеб помогли ограничить потери нефти. Трейдеры также сохраняли осторожность в преддверии двухдневного заседания FOMC, которое завершится в среду: ожидается, что сигналы по траектории политики ФРС, наряду с геополитическими событиями, будут определять динамику доллара и влиять на GBP/USD.
Стратегии на рынке деривативов на фоне изменения геополитической напряженности
На фоне резкой смены геополитического фона мы рекомендуем трейдерам деривативов подготовиться к росту волатильности пары GBP/USD перед заседанием FOMC в среду. При укреплении курса выше 1,3350 покупка краткосрочных колл-опционов на фунт позволяет участвовать в восходящем импульсе, одновременно ограничивая риск снижения на случай, если дипломатические переговоры зайдут в тупик. Исторически, когда индекс доллара США (DXY) отступает от месячных максимумов — сейчас он тестирует поддержку в диапазоне 101,50–102,00 — британский фунт, как правило, получает устойчивую поддержку со стороны покупателей.
Также предлагаем внимательно следить за энергетическим сегментом деривативов: нефть Brent на фоне снижения опасений по поводу поставок с Ближнего Востока опустилась к $78 за баррель. Трейдеры могут использовать «медвежьи» пут-спрэды на фьючерсы на нефть, чтобы извлечь выгоду из дальнейшего снижения цен по мере ослабления инфляционных страхов. Однако следует сохранять осторожность и выставлять жесткие стоп-лоссы по таким позициям, поскольку ограничения судоходства через пролив Баб-эль-Мандеб могут быстро спровоцировать резкий отскок, если переговоры ухудшатся.
Валютное хеджирование и стратегии на волатильность в преддверии FOMC
Наконец, мы рекомендуем валютным трейдерам хеджировать риски с использованием опционных стратегий на подразумеваемую волатильность в преддверии решения ФРС. Текущая рыночная оценка отражает заметное снижение ожиданий еще одного повышения процентной ставки, что исторически ослабляет «гринбек». Закрепив стратегии «стрэддл» по доллару США, можно заработать на резких движениях рынка в обе стороны после того, как ФРС прояснит траекторию ставок на оставшуюся часть года.
