Фьючерсы на индексы US Dow, S&P 500 и Nasdaq входят в нью-йоркскую сессию в хрупком восстановлении: все три проверяют нижнюю половину своих текущих диапазонов. Главный вопрос — удержатся ли уровни поддержки достаточно долго, чтобы цены смогли вернуться выше центральных уровней разворота (pivot — ориентир на день/период, вокруг которого цена часто колеблется). Макро-фон менее благоприятен: доходности казначейских облигаций США (Treasury yields — процентная доходность гособлигаций) на 2, 10 и 30 лет снова выше своих центральных pivot-уровней. Нефть выше своего pivot. Индекс доллара США (US Dollar Index — показатель силы доллара к корзине валют) также выше центрального pivot и движется к верхней границе около 99.

Ключевые моменты

Фьючерсы Dow торгуются по 47 089, снижение на 0,72% в Лондоне, рядом с нижней границей диапазона (lower gate — нижняя зона поддержки) 47 133–47 031. Важные уровни: CP 47 297 (CP/central pivot — центральный pivot), UG 47 481–47 595 (upper gate — верхняя зона сопротивления), UR 48 078 (UR — верхний ориентир сопротивления), LR 46 600 (LR — нижний ориентир поддержки), а также TPO POC 47 000 (TPO POC — «цена контроля», уровень с наибольшей торговой активностью по профилю рынка) и VAH/VAL 47 070/46 880 (VAH/VAL — верх/низ «зоны стоимости», где проходила большая часть объёма/времени). Фьючерсы S&P 500 торгуются по 6 744,25, снижение на 0,54%, поддержка нижней границы 6 731–6 711 и CP 6 764,00. Другие уровни: UG 6 788–6 803, UR 6 866,50, LR 6 627,00, TPO POC 6 717,50 и VAH/VAL 6 737,50/6 712,50. Фьючерсы Nasdaq торгуются по 24 853,00, снижение на 0,54%, около нижней границы 24 870–24 939 и ниже CP 25 051,00. Уровни: UG 25 134–25 186, UR 25 405, LR 24 579, TPO POC 24 775 и VAH/VAL 24 825/24 725. Мы видим, что фьючерсы на американские индексы остаются в уязвимом состоянии и проверяют ключевые уровни поддержки: их важно удержать, чтобы не получить новое снижение. Это происходит после отчёта по CPI (CPI — индекс потребительских цен, показатель инфляции) за февраль, который вышел на уровне 3,4%, из‑за чего рынок снова сомневается, как дальше будет развиваться инфляция. Поэтому внимание сосредоточено на том, выдержат ли эти нижние «ворота» поддержки новое давление на цену.

Подход к торговле деривативами

Для трейдеров деривативов (деривативы — инструменты, цена которых зависит от базового актива, например фьючерсы и опционы) текущая картина требует осторожных, но чётких действий в ближайшие недели. Мы считаем, что покупка пут-опционов (put — опцион, который обычно приносит прибыль при падении цены) на Nasdaq 100 или S&P 500 даёт хорошую защиту от снижения, если нижние зоны поддержки — например 24 870 на фьючерсах NQ — не удержатся. Это прямой способ хеджирования (hedge — снижение риска) или ставка на сценарий падения при пробое поддержки. С другой стороны, если поддержка устоит и цена уверенно вернётся выше центральных pivot-уровней — например 6 764 на фьючерсах S&P 500, — это может быть «медвежьей ловушкой» (bear trap — ложный пробой вниз, после которого цена разворачивается вверх). Продажа пут-опционов с денежным обеспечением (cash-secured puts — продажа путов при наличии денег, чтобы купить актив, если опцион исполнят) ниже текущих уровней поддержки или покупка коротких спредов колл (call spread — комбинация колл-опционов для ограниченного риска; колл обычно выигрывает при росте) на небольшой срок может быть аккуратным способом сыграть на возможном отскоке. Но лучше дождаться подтверждения выше pivot-уровней, прежде чем активно увеличивать покупки.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.