Стратегия на волатильности нефти
После того как WTI пробила отметку $100 за баррель, начинается период крайне сильных ценовых колебаний (волатильности — это резкие и частые изменения цены). Ближайшую стратегию стоит строить с расчётом на рост: привлекательными выглядят колл‑опционы (контракты, дающие право купить актив по заранее заданной цене) на апрель и май со страйками $110 и $115 (страйк — фиксированная цена в опционе). Обострение конфликта указывает, что это не краткий всплеск, а начало заметного восходящего движения. Ситуация особенно важна, потому что почти 20% мирового потребления жидких нефтепродуктов проходит через Ормузский пролив, которому напрямую угрожают действия иранских военных. Данные Управления энергетической информации США (EIA — государственная служба, которая публикует статистику по энергии) постоянно показывают, насколько уязвимо это «узкое место» (chokepoint — участок маршрута, где любой сбой перекрывает поток поставок) к региональной нестабильности. Любое нарушение там может почти сразу убрать с рынка миллионы баррелей, поэтому длинные позиции (ставка на рост цены) выглядят убедительно. Складывается картина, похожая на прошлые геополитические шоки — например, на первую реакцию рынка на вторжение в Украину в 2022 году, когда цена кратковременно поднималась к $130 за баррель. Спокойствие прошлого года теперь кажется далёким, потому что этот конфликт сильнее затрагивает добычу и перевозку. Исторический пример нефтяного кризиса 1970‑х также указывает, что при расширении конфликта цены могут вырасти значительно. При этом нельзя игнорировать риск быстрого снижения напряжённости, после чего цена может резко обвалиться. Чтобы снизить риск, разумно страховать (хеджировать — уменьшать потери с помощью сделок «наоборот») длинные фьючерсные контракты покупкой пут‑опционов «вне денег» (out-of-the-money — когда текущая цена далеко от страйка, поэтому опцион дешевле и срабатывает только при сильном движении), чтобы задать нижнюю границу для прибыли. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX — показатель ожидаемых колебаний цены по данным опционов) вероятно, поднимается выше уровней конца 2025 года, поэтому опционы дорогие, но нужны для защиты капитала. Нужно учитывать и эффект для экономики: нефть на таких уровнях разгоняет инфляцию (общий рост цен) и может изменить политику центральных банков. Ожидаемое снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС — центральный банк США) во второй половине года может быть отложено, если энергия останется дорогой, что укрепит доллар США. Сильный доллар обычно давит на цену нефти вниз, поэтому позднее в году рост может замедлиться.Макрополитика и влияние на цену
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
