Цены на золото в ОАЭ в пятницу немного выросли, свидетельствуют данные FXStreet. Металл оценивался в 503,81 дирхама ОАЭ за грамм против 500,63 дирхама в четверг, при этом цена за толу поднялась до 5 876,41 дирхама с 5 839,22 дирхама. FXStreet также оценил стоимость в 5 038,07 дирхама за 10 граммов и 15 670,63 дирхама за тройскую унцию. Показатели получены путем конвертации международных цен через курс USD/AED и последующего применения местных единиц измерения; ежедневные обновления делаются на момент публикации. Приведенные уровни носят ориентировочный характер и могут незначительно отличаться от локальных котировок.
Золото традиционно рассматривается как средство сбережения и обмена, а также широко используется в ювелирной отрасли. Его часто воспринимают как «защитный актив» и инструмент хеджирования от инфляции и обесценения валют. Крупнейшими держателями являются центральные банки: по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в 2022 году они приобрели 1 136 тонн на сумму около 70 млрд долларов. С точки зрения рынка золото обычно движется в обратной зависимости от доллара США и американских казначейских облигаций и может слабеть на фоне ралли рисковых активов.
Стратегии торговли деривативами на фоне текущего ралли золота
На фоне роста цен на золото в ОАЭ до 503,81 дирхама за грамм сегодня мы рекомендуем трейдерам деривативов закладываться на сохранение восходящего импульса в ближайшие недели. Дневной подъем до 15 670,63 дирхама за тройскую унцию указывает на устойчивый базовый спрос, который проталкивает котировки выше прежних локальных уровней сопротивления. Мы предлагаем покупать краткосрочные колл-опционы на XAU/USD, чтобы воспользоваться «бычьим» движением при одновременном ограничении потенциальных потерь.
Институциональные драйверы и макроэкономический прогноз
Наш позитивный взгляд во многом подкрепляется масштабным накоплением со стороны институциональных игроков: в последние годы мировые центральные банки ежегодно покупают более 1 000 тонн золота. Исторически, когда центробанки развивающихся рынков — таких как Китай и Индия — агрессивно наращивают золотые резервы, драгоценный металл формирует крайне устойчивый ценовой «пол». Мы считаем, что продолжающиеся официальные покупки и далее будут защищать длинные позиции в деривативах от глубоких коррекций.
Кроме того, общая макроэкономическая картина делает золото все более привлекательным активом для деривативных портфелей. На фоне сохраняющихся инфляционных рисков и ожиданий снижения глобальных процентных ставок, которые уменьшают альтернативные издержки владения бездоходными активами, капитал активно перетекает в «тихие гавани». Мы рекомендуем внимательно следить за индексом доллара США: дальнейшее ослабление доллара, вероятно, ускорит рост золота.
В рамках краткосрочной тактики мы отдаем предпочтение покупке на снижениях через фьючерсные контракты на золото с жесткими стоп-лоссами, установленными чуть ниже уровня поддержки 5 000 дирхамов за 10 граммов. Использование «бычьих» колл-спредов также поможет снизить влияние высокой подразумеваемой волатильности, которая сейчас заложена в цены опционного рынка. При этом необходимо сохранять гибкость: продолжающаяся геополитическая напряженность способна спровоцировать внезапные и потенциально высокодоходные импульсы роста.
