Сигнал для рынка труда и последствия для ФРС
Падение 4-недельного среднего показателя ADP до 9 000 к концу февраля 2025 года — заметный тревожный сигнал для рынка труда. Это значение намного ниже ежемесячного роста около 180 000, который наблюдался большую часть 2024 года, что указывает на резкое замедление экономики. Это усиливает давление на Федеральную резервную систему (ФРС, центральный банк США) и может заставить её пересмотреть курс «высокие ставки надолго» (то есть удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени). Можно ожидать, что рынок начнёт закладывать в цены более раннее и более сильное снижение ставок ФРС. В начале 2025 года рынок ожидал лишь несколько снижений ближе к концу года, но эти данные по занятости могут сдвинуть ожидания на второй квартал. Трейдерам стоит обратить внимание на опционы колл (контракты, дающие право купить актив по заранее оговорённой цене) на SOFR или на фьючерсы на ставку ФРС (контракты, отражающие ожидания по будущим процентным ставкам), чтобы подготовиться к более мягкой политике. Эта неопределённость — сигнал к росту волатильности (частоты и силы ценовых колебаний). Индекс VIX (показатель ожидаемой волатильности рынка акций США), который держался около 15, может вырасти, так как инвесторы будут сопоставлять риск рецессии со снижением ставок. Можно использовать опционы на SPX (индекс S&P 500): покупать путы (опционы, дающие право продать актив по заданной цене) для защиты от падения или покупать стреддлы (одновременная покупка колла и пута с одним страйком), чтобы заработать на росте размаха колебаний цен. Более мягкая политика ФРС почти наверняка ослабит доллар США. Индекс доллара DXY (показатель силы доллара к корзине основных валют) был сильным и недавно торговался выше 104, но это может стать точкой разворота. Можно рассмотреть покупку коллов на валютные пары, например EUR/USD, или покупку путов на DXY, чтобы заработать на снижении доллара.Прогноз по сырью и торговые идеи
На сырьевых рынках замедление экономики обычно означает более слабый спрос на промышленные материалы. Можно ожидать слабости в фьючерсах на нефть и медь, поэтому пут-опционы могут быть уместны. Напротив, золото часто растёт, когда ставки снижаются и инвесторы ищут «тихую гавань» (защитные активы), поэтому покупка коллов на фьючерсы на золото выглядит логично.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
