Baker Hughes сообщила, что число действующих нефтяных буровых установок в США составило 454, превысив рыночные ожидания на уровне 452. Показатель указывает на незначительно более высокий уровень буровой активности, чем предполагалось, за последний отчётный период.
Обновление выводит число установок на 2 единицы выше консенсус-прогноза, давая краткосрочный сигнал по динамике добывающих мощностей в сегменте upstream. Baker Hughes представила данные в рамках своего регулярного отчёта по числу буровых установок в США.
Устойчивость буровой активности в США и прогноз по предложению
Неожиданный рост числа нефтяных буровых установок в США до 454 показывает, что американские добытчики сохраняют высокую активность, несмотря на ожидания замедления. Более высокий, чем прогнозировалось, показатель действующих установок указывает на то, что внутренняя добыча останется устойчивой, поддерживая прочный «пол» предложения на мировом рынке. В ближайшие недели, по нашей оценке, такая устойчивость со стороны предложения будет ограничивать потенциал заметного роста цен на нефть West Texas Intermediate (WTI).
Исторически добыча нефти в США удерживалась на высоких уровнях, близких к рекордным — свыше 13 млн баррелей в сутки, — даже когда число активных установок оставалось на сопоставимо низких значениях, благодаря значительному росту эффективности бурения. С учётом того, что последняя оценка превысила консенсус, можно говорить о сохранении высокой мотивации производителей поддерживать объёмы. Эта устойчивость предложения, вероятно, будет сдерживать WTI ниже ключевых уровней сопротивления на фоне сохраняющейся неопределённости по мировому спросу.
Стратегия при торговле WTI в диапазоне
Исходя из этого, целесообразно ориентироваться на рынок нефти, движущийся в диапазоне, с лёгким смещением вниз в ближайшие недели. Мы рекомендуем продавать вне денег (out-of-the-money) колл-опционы или использовать медвежьи спрэды по коллам (bear call spreads), чтобы зафиксировать премию по мере затухания восходящего импульса. Покупка умеренного объёма пут-опционов на фьючерсы на нефть также может служить недорогим хеджем на случай, если высокие показатели добычи спровоцируют более резкую коррекцию.
