Baker Hughes сообщил, что число действующих нефтяных буровых установок в США составило 449 против 447 в предыдущем отчёте. Это изменение указывает на чистый прирост двух активных нефтяных установок за период.
Тренды активности буровых установок и последствия для рынка
Мы видим, что число нефтяных буровых установок в США немного выросло — до 449 с 447 неделей ранее. Хотя это небольшое увеличение на две установки показывает кратковременную паузу в замедлении бурения, оно скорее говорит о стабильности внутренней добычи, а не о её ускорении. Для трейдеров на рынке деривативов это означает, что в краткосрочной перспективе по фьючерсам на WTI вероятна консолидация цен, пока рынок переваривает эти нейтральные недельные данные.
Для понимания масштаба: текущий показатель 449 заметно ниже 480 установок, активных в конце 2024 года, и среднего уровня выше 500 в 2023 году. Долгосрочное снижение буровой активности подчёркивает, что американские производители придерживаются дисциплины капитальных затрат, а не агрессивно наращивают добычу. Мы считаем, что это более широкое ограничение предложения и дальше будет формировать прочный «пол» для цен на нефть, делая долгосрочные короткие позиции более рискованными.
Торговые стратегии в условиях ограниченного предложения
Мы рекомендуем трейдерам сосредоточиться на покупке колл-опционов немного вне денег (slightly out-of-the-money) или использовании стратегий bull call spread, чтобы воспользоваться потенциальными ценовыми всплесками в ближайшие недели. Поскольку геополитические риски остаются повышенными, а число буровых в США находится на исторически низких уровнях, любая внезапная перебойность поставок может быстро подтолкнуть цены WTI вверх. Применение таких стратегий с ограниченным риском уже сейчас позволяет участвовать в росте, одновременно защищаясь от резких рыночных колебаний.
Кроме того, подразумеваемая волатильность в энергетических опционах сейчас находится на таких уровнях, при которых покупка опционной премии выглядит более привлекательной, чем её продажа. На следующей неделе следует внимательно следить за предстоящими отчётами правительства США по запасам, чтобы понять, снижаются ли физические резервы. Если запасы продолжат сокращаться на фоне этих умеренных значений по буровым, мы ожидаем сильного бычьего прорыва в октябрьских контрактах.
