Baker Hughes сообщил, что число действующих нефтяных буровых установок в США составило 452 против ожиданий 451. Обновление выводит показатель на 1 установку выше прогнозов.
Добыча на сланцевых месторождениях США остается устойчивой, превосходя ожидания
По последним данным Baker Hughes число нефтяных буровых установок составило 452, что немного выше консенсус-прогноза 451. Хотя это указывает на высокую дисциплину сланцевых производителей США по сравнению с уровнями 500+ в прошлом году, данные подтверждают, что внутренняя добыча остается исключительно устойчивой. Участникам рынка деривативов стоит трактовать это небольшое превышение ожиданий как сигнал того, что давление со стороны предложения не ослабнет так быстро, как рассчитывали некоторые «медведи».
Торговая стратегия на фоне стабильной добычи и вялого глобального спроса
При цене West Texas Intermediate (WTI), колеблющейся около отметки $70 за баррель, рынок балансирует между стабильной добычей в США и слабым глобальным спросом. Так, последние данные мировой таможенной статистики показали заметное снижение импорта нефти Китаем — почти на 7% в годовом выражении. Мы считаем, что такая макроконъюнктура формирует жесткий «потолок» для цен на нефть, ограничивая их рост в ближайшие недели диапазоном середины $70.
С учетом узкого торгового коридора мы рекомендуем опционным трейдерам делать акцент на стратегиях сбора премии — таких как «железный кондор» или кредитные спрэды. Для фьючерсных трейдеров продажа на росте вблизи ключевых уровней сопротивления $74–$75 выглядит как конструкция с высокой вероятностью реализации. Также следует следить за подразумеваемой волатильностью по контрактам WTI: она остается относительно низкой, что делает защиту через покупку путов (protective puts) недорогой для тех, кто удерживает длинные позиции.
Исторически, когда число буровых стабилизируется вблизи таких многолетних минимумов, цены на нефть чаще консолидируются, а не выходят в устойчивый тренд. Трейдерам стоит готовиться к периоду затяжной низкой волатильности в энергетическом секторе до октября. Мы рекомендуем сохранять умеренные размеры позиций, поскольку сезонное обслуживание НПЗ начинает сокращать внутренний спрос на нефть в США.
