Baker Hughes сообщила, что число действующих нефтяных буровых установок в США выросло до 429 против 425 в предыдущем значении. Последний рост указывает на умеренное оживление буровой активности, фиксируемое в еженедельном опросе.
Последствия для фьючерсов на нефть и перспектив предложения
Мы рассматриваем это умеренное увеличение числа буровых в США как «медвежий» сигнал для фьючерсов на нефть в краткосрочной перспективе. Это уже второе подряд недельное повышение показателя, что говорит о том, что производители постепенно обретают уверенность бурить при текущих уровнях цен. Это указывает на потенциальное увеличение внутреннего предложения, которое может поступить на рынок в ближайшие месяцы.
Вместе с тем показатель 429 остается исторически низким и далеко не является признаком всплеска добычи. Для ориентира: на протяжении 2019 года число буровых стабильно превышало 800 до обвала, вызванного пандемией. Это говорит о том, что дисциплина капитальных затрат по-прежнему является ключевой темой, а любая реакция со стороны предложения будет скорее постепенной, чем взрывной.
Новость согласуется с последним отчетом EIA, который показал неожиданное увеличение запасов сырой нефти в США на 2,1 млн баррелей за прошлую неделю вопреки ожиданиям сокращения. Для трейдеров это усиливает целесообразность рассмотрения краткосрочных put-опционов на WTI либо открытия «медвежьих» call-спредов по июльским контрактам. Мы ожидаем, что сопротивление будет удерживаться в районе $82 за баррель.
Стратегические соображения для трейдеров на фоне волатильности и глобальных факторов
Потенциал роста предложения в США может снизить волатильность, которая оставалась повышенной из‑за продолжающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Мы считаем, что продажа премии выглядит привлекательной стратегией для опционных трейдеров, допускающих боковую динамику рынка. Стратегия «железный кондор» на ETF USO может позволить заработать на периоде консолидации цен.
Эта картина по внутреннему предложению формируется в момент, когда вновь усиливаются опасения по поводу мирового спроса — в частности, после того как недавние данные по производственным PMI Китая оказались немного ниже ожиданий. Трейдерам также следует учитывать предстоящее заседание OPEC+ в начале июня: любые неожиданные заявления картеля могут легко нивелировать сигналы, исходящие от внутреннего предложения в США.
