Федеральная резервная система провела первое с 2023 года повышение ставки, а обновлённый «точечный график» (dot plot) указывает ещё на одно повышение до конца года. Этот шаг поддержал доллар США на валютных торгах, тогда как американские акции и золото оказались под давлением. В Великобритании решение Банка Англии ожидается в конце европейской сессии: предполагается, что ставка будет оставлена без изменений, а внимание рынка будет сосредоточено на том, станет ли дальнейшая риторика более «ястребиной».
В Японии ожидается, что Банк Японии повысит ставку на 25 б.п., поскольку он сопоставляет высокие цены на нефть и ослабление иены с хрупкими темпами роста; USD/JPY торгуется выше 157,50 после пробоя этого уровня. Среди отмеченных технических уровней: поддержка на 155,00 и 152,10, сопротивление — на 160,50 и 162,80. Нефть снизилась после того, как WTI не смогла закрепиться выше 101,00; ключевые поддержки — 94,30 и 87,55, сопротивления — 108,85 и 114,00. Из предстоящей статистики: финальная оценка августовского HICP в еврозоне, сентябрьский бизнес-барометр и августовские цены производителей в Канаде, а также данные США по строительству за август, еженедельные заявки на пособие по безработице и индекс Philly Fed за сентябрь; далее выйдут августовский CPI Японии и данные по торговле Новой Зеландии за август.
Стратегия по валютам и золоту
Учитывая «ястребиное» повышение ставки ФРС и ожидания ещё одного шага к концу года, мы предлагаем трейдерам деривативов позиционироваться на дальнейшее укрепление доллара США. Исторические тенденции показывают, что когда Федрезерв действует вопреки давлению со стороны исполнительной власти, рыночная волатильность растёт, поддерживая «гринбек» против основных конкурентов. Трейдерам стоит рассмотреть длинные позиции по USD или шорт по золоту, которое исторически испытывает трудности на фоне роста доходностей казначейских облигаций США.
Мы рекомендуем внимательно следить за парой USD/JPY, поскольку Банк Японии сталкивается с сильным давлением в пользу повышения ставки на 25 б.п. Если BoJ займет жёстко «ястребиную» позицию, это может опустить пару ниже поддержки 155,00 в направлении 152,10, отыграв часть серьёзных потерь иены. Однако если регулятор не оправдает ожиданий, мы предполагаем, что покупатели быстро нацелятся на линию сопротивления 160,50.
Для тех, кто торгует британским фунтом, мы видим потенциал роста, если Банк Англии сохранит ставку, но обозначит «ястребиную» траекторию для сдерживания инфляции. С учётом того, что инфляция в секторе услуг Великобритании исторически остаётся «липкой», любая агрессивная риторика может быстро укрепить GBP/USD. Мы советуем использовать опционные стратегии, чтобы воспользоваться возможным пробоем, одновременно защищаясь от неожиданной волатильности.
Стратегия по нефти и рынкам энергоносителей
На рынках энергоносителей, по нашему мнению, трейдерам следует сместить фокус в сторону торговли в диапазоне после того, как нефть WTI не смогла пробить сопротивление $101. Шаг Саудовской Аравии по увеличению поставок нефти в Азию помогает ослабить опасения по поводу предложения, проталкивая цены вниз — к уровню поддержки 94,30 доллара. Мы предлагаем использовать пут-опционы, чтобы отыграть движение к нижней границе диапазона, учитывая, что геополитические риски по-прежнему способны провоцировать резкие ценовые всплески.
