AUD/JPY выросла примерно до 114,15 на ранних европейских торгах в понедельник. Сообщения о том, что Иран направил США предложение возобновить судоходство через Ормузский пролив и прекратить войну, улучшили настроения на рынках и поддержали австралийский доллар.
В предложении говорилось о продлении режима прекращения огня, чтобы обе стороны могли работать над окончательным завершением войны. Белый дом получил документ через посредников из Пакистана, при этом реакция США оставалась неясной.
Австралийская инфляция в центре внимания
Трейдеры ждут публикации индекса потребительских цен (ИПЦ — показатель роста цен для населения) Австралии за март в среду. Прогноз — 4,7% в годовом выражении (то есть к марту прошлого года) против 3,7% в феврале. Эти данные могут повлиять на ожидания по изменению ставки на 25 базисных пунктов (0,25 процентного пункта) на заседании Резервного банка Австралии 5 мая.
Ожидается, что Банк Японии на этой неделе сохранит процентную ставку на уровне 0,75%. Сообщается, что регулятор оценивает, как рост цен на энергоносители влияет на инфляцию, после того как правительство Японии заявило: потребительская инфляция в марте ускорилась впервые за пять месяцев.
Предложение Ирана по Ормузскому проливу снижает краткосрочные геополитические риски. На этом фоне индекс волатильности CBOE (VIX — индикатор ожидаемых колебаний рынка акций США, часто называют «индексом страха») опустился до 13,5 — минимального уровня в этом квартале — что улучшило общие рыночные настроения. Такая обстановка обычно поддерживает «рисковые» валюты (которые растут, когда инвесторы готовы брать риск), включая австралийский доллар, и снижает спрос на «защитную» японскую иену (валюту, которую чаще покупают в периоды неопределенности).
Ожидания по ставкам и позиционирование
Рынок внимательно следит за инфляцией в Австралии: прогнозируется заметный рост до 4,7%. Недавний индекс цен производителей (PPI — показатель изменения цен на уровне производителей, опережающий потребительские цены) за первый квартал уже показал скачок на 1,5%, что указывает на риск более высокой потребительской инфляции. Сейчас рынки закладывают 75% вероятности повышения ставки Резервным банком Австралии на заседании 5 мая.
В Японии, напротив, ожидается сохранение ставки Банка Японии на уровне 0,75% на этой неделе. Глава регулятора Кадзуо Уэда отмечал, что рост зарплат есть, но он пока не перешел в устойчивый рост цен, поддерживаемый спросом — именно такой сигнал банк хочет увидеть перед следующими шагами. Это усиливает ожидания, что Банк Японии будет действовать осторожно и медленнее других центробанков в повышении ставок.
С учетом такой картины возможна ставка на дальнейший рост AUD/JPY через колл-опционы (опционы на покупку — инструмент, дающий право купить актив по заранее оговоренной цене). Пробой уровня 115,00 вверх выглядит более вероятным, если данные по инфляции в Австралии в среду окажутся высокими. Это продолжит тенденцию, наблюдавшуюся в 2025 году, когда пара заметно росла на фоне увеличения разницы в политике РБА и Банка Японии (то есть различий в уровне ставок и подходах к денежной политике).
