В понедельник пара AUD/USD удерживалась в узком диапазоне, торгуясь около 0,7167, поскольку рынки взвешивали «ястребиные» ожидания по политике Резервного банка Австралии (RBA) и Федеральной резервной системы. Ожидания по ставкам в США укрепились после того, как председатель ФРС Кевин Уорш заявил, что инфляция остается выше целевого уровня, а процентные ставки являются ключевым инструментом для восстановления ценовой стабильности. Перерасчет ожиданий на сентябрь сместился соответствующим образом, и инструмент CME FedWatch показал 65% вероятность повышения на 25 б.п. в следующем месяце. Позднее доллар США ослаб: индекс доллара (DXY) находился около 99,41, снизившись на 0,27% за день, несмотря на то, что доходности краткосрочных казначейских облигаций резко выросли в пятницу. Возобновление американо-иранской напряженности сохраняло в фокусе инфляционные риски, связанные с энергоресурсами, поддерживая внимание к более жесткой денежно-кредитной политике в преддверии данных по рынку труда США, которые выйдут на этой неделе.
В Австралии рыночное ценообразование по RBA сместилось после более сильного показателя CPI и устойчивых расходов домохозяйств. Теперь рынки полностью закладывают дополнительное повышение на 25 б.п. к концу 2026 года против примерно 55% вероятности ранее. Трейдеры также следят за данными по ВВП за II квартал и индексами PMI S&P Global за август, а также мониторят PMI RatingDog по Китаю за август с учетом роли Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии.
Торговые стратегии на фоне усиления волатильности
Мы рекомендуем трейдерам деривативов подготовиться к повышенной волатильности в паре AUD/USD, поскольку и ФРС, и Резервный банк Австралии сигнализируют о жесткой денежно-кредитной политике. При текущей торговле вблизи 0,7167 краткосрочные опционные стратегии — например, «стрэддлы» — могут помочь заработать на резких движениях, спровоцированных предстоящими макроданными. Рекомендуем внимательно следить за ближайшими данными по занятости в США (non-farm payrolls) и публикацией ВВП Австралии за II квартал, чтобы точнее выбирать момент входа.
Возможности в опционах на доллар и «австралиец»
Индекс доллара США (DXY) недавно откатился к уровню около 99,41, однако мы ожидаем, что «гринбек» вскоре найдет прочную поддержку. С учетом 65% вероятности повышения ставки ФРС на 25 б.п. в этом месяце покупка краткосрочных колл-опционов на USD выглядит разумной идеей. Исторические данные показывают, что рост доходностей короткого участка кривой UST после симпозиума в Джексон-Хоуле обычно обеспечивает надежную базу для укрепления доллара.
С другой стороны, австралийский доллар получает поддержку на фоне «ястребиного» сдвига в ожиданиях по RBA: рынки теперь закладывают полное повышение на 25 б.п. к концу года. Этим можно воспользоваться через bull call spread по AUD, чтобы извлечь выгоду из привлекательного потенциала carry trade в ближайший квартал. Кроме того, критически важно следить за производственными данными Китая: любая позитивная неожиданность, вероятно, спровоцирует резкий пробой вверх по «австралийцу».
