AUD/USD в пятницу отскочила от внутринедельных минимумов после того, как нашла поддержку вблизи 0,7065, однако дневной график оставался негативным: паре не удалось уверенно вернуть ранее утраченный уровень поддержки выше 0,7080. Доллар США ослаб в ходе европейской сессии среды в преддверии публикации протокола заседания Федеральной резервной системы за июль — рынки ищут сигналы относительно ближайших шагов в политике. Протокол выходит после того, как июньские прогнозы Dot Plot указали на разделение мнений 9:9 по вопросу повышения ставки, при том что в Федеральном комитете по операциям на открытом рынке (FOMC) 12 членов.
Австралийский доллар находится под давлением на фоне неопределенности вокруг конфликта на Ближнем Востоке и роста цен на нефть, тогда как устойчивый рост индекса стоимости рабочей силы (Wage Price Index) во II квартале снизил срочность ужесточения политики со стороны Резервного банка Австралии. Фьючерсы на ставку RBA закладывали 60% вероятности еще одного финального повышения на 25 б.п. до конца года, что довело бы наличную ставку до 4,60%. В США ФРС таргетирует инфляцию на уровне 2% и использует изменение ставок как основной инструмент, проводя заседания восемь раз в год в рамках FOMC; также регулятор может применять количественное смягчение (QE) или его обратную меру — количественное ужесточение (QT), что, как правило, соответственно ослабляет или поддерживает доллар США.
Технический прогноз и торговые стратегии
Мы рекомендуем участникам срочного рынка следить за ближайшим уровнем поддержки AUD/USD на 0,7065, поскольку паре трудно пройти ключевое сопротивление на 0,7080. Поскольку дневной тренд остается медвежьим, покупка краткосрочных опционов put может помочь захеджировать риски дальнейшего снижения «австралийца». Последние макроиндикаторы Австралии указывают на охлаждение рынка труда, что уже удерживает местную валюту под давлением.
Предстоящие события в денежно-кредитной политике и позиционирование рынка
Мы считаем, что публикация протокола июльского заседания ФРС сегодня даст важные ориентиры, хотя вряд ли станет значимым фактором дестабилизации рынков. Вместо этого мы советуем выстраивать позиционирование под симпозиум в Джексон-Хоуле в конце августа 2026 года, где центробанкиры обозначат следующие ключевые шаги политики. Исторические данные показывают, что волатильность в парах валют G10 во время этого ежегодного события часто повышается более чем на 1%, что делает стратегии на рост волатильности — например, стреддлы — особенно привлекательными в текущих условиях.
Мы ожидаем, что Резервный банк Австралии пока сохранит ставку на уровне 4,35%, поскольку рост Wage Price Index за II квартал замедлился до 3,5%, ослабив давление на местных регуляторов. Однако высокие мировые цены на нефть и сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке продолжат ухудшать аппетит к риску и давить на чувствительный к риску австралийский доллар. Участникам рынка деривативов стоит использовать этот боковой характер динамики, продавая вне-денежные колл-опционы, чтобы извлекать выгоду из распада временной стоимости премии на фоне консолидации курса.
Мы рекомендуем готовиться к потенциально более слабому доллару США в ближайшие недели, поскольку фьючерсы на федеральные фонды сейчас закладывают 70% вероятность снижения ставки в США в сентябре. Исторически, когда ФРС приближается к завершению цикла ужесточения, сырьевые валюты с привлекательной доходностью часто быстро восстанавливаются. Формирование длинной позиции через колл-опционы на AUD/USD со сроком экспирации в середине сентября может обеспечить привлекательное соотношение риска и доходности, если глобальные настроения улучшатся.
