AUD/USD колебался вблизи 0,7070, сохранив лишь небольшую часть роста среды после внутридневного пика около 0,7090. Индекс потребительских цен (CPI) США в целом совпал с ожиданиями: общий показатель вырос на 0,1% м/м и на 3,4% г/г, тогда как базовая годовая инфляция замедлилась до 2,5% против консенсуса 2,6%. Публикация оказала давление на доллар США и снизила краткосрочный импульс к ужесточению политики, при этом внимание сместилось на четверговый индекс цен производителей (PPI) США, где ожидается резкое замедление базовых цен производителей в годовом выражении.
Рыночное ценообразование вероятности шага ФРС в сентябре описывалось как находящееся чуть ниже 50%, а предварительный прогноз PCE на уровне +0,18% м/м был отмечен как чувствительный к данным PPI. На четырёхчасовом графике пара торговалась на 0,7067, удерживаясь выше 20-периодной SMA на 0,7062 и 100-периодной SMA на 0,7016; горизонтальная поддержка проходит на 0,7060, RSI — около 57. Сопротивления видятся на 0,7069, далее 0,7071 и 0,7078; более глубокая коррекция вновь сместит фокус к 0,7016.
Возможности торговли деривативами в AUD/USD
При общей инфляции в США на уровне 3,4% и замедлении базового показателя до 2,5% мы видим очевидное окно возможностей для трейдеров деривативами, чтобы отыгрывать диапазон по AUD/USD. Сейчас пара тестирует ключевое сопротивление в районе 0,7070, однако завтрашняя публикация индекса цен производителей (PPI), вероятно, определит, сможет ли она закрепиться выше. Исторически, когда базовый годовой PPI резко замедляется, это вызывает немедленное давление вниз на доллар США, что делает краткосрочные колл-опционы на австралийский доллар особенно привлекательными.
Мы рекомендуем трейдерам ориентироваться на узкие технические границы, в частности использовать 20-периодную SMA на 0,7062 как критически важную точку разворота для позиций на споте и фьючерсах. Если пара сохранит позиции выше горизонтальной поддержки 0,7060, мы ожидаем поступательного движения к следующим целям сверху — 0,7071 и 0,7078. Такие опционные стратегии, как бычьи колл-спреды (bull calls), или покупки с жёсткими стоп-лоссами чуть выше 0,7062 позволят захватить этот импульс без принятия избыточного риска.
Макрофон и соображения по денежно-кредитной политике
Если смотреть шире на денежно-кредитную политику, текущий целевой диапазон ставки ФРС 5,25%–5,50% контрастирует с ключевой ставкой РБА на уровне 4,35%, что удерживает разницу ставок в центре внимания. Поскольку рынок по-прежнему закладывает почти 50% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, любые более слабые, чем ожидалось, данные PPI на этой неделе быстро охладят эти ожидания. Мы считаем, что такой макрофон благоприятствует покупкам AUD/USD на снижениях, используя прочную поддержку 100-периодной SMA на 0,7016 как более широкую «страховочную сетку» для долгосрочных опционных позиций.
