AUD/USD отыграла несколько пунктов от минимума более чем за неделю, однако не может набрать импульс и держится вблизи психологической отметки 0,7000. Доллар США обновил максимум с мая 2025 года на фоне неопределенности вокруг следующего раунда переговоров США—Иран и более «ястребиного» уклона ФРС. Резервный банк Австралии указал, что дальнейшее повышение ставок возможно, если инфляция сохранится, что помогло ограничить давление на австралийский доллар.
С технической точки зрения пара удерживается ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8% от мартовско-майского роста, однако пробой 100-дневной простой скользящей средней и уровня 50% сохраняет негативный уклон. MACD слегка ниже нуля и практически не меняется, RSI находится около 37, что указывает скорее на давление вниз, чем на перепроданность. Устойчивое снижение ниже 61,8% в районе 0,7000 откроет цель у 78,6% около 0,6926, далее — поддержка на 0,6832; сопротивления расположены на 0,7051, затем 0,7085 и 0,7103, с дальнейшими уровнями роста на 0,7167 и 0,7271.
Драйверы динамики цены AUD/USD
Мы считаем положение AUD/USD в районе 0,7000 неустойчивым. Определяющим фактором остается подавляющая сила доллара США, который удерживается вблизи максимальных значений с мая 2025 года. Движение поддерживается четким намерением ФРС сохранять жесткие условия денежно-кредитной политики.
Свежие данные подтверждают силу доллара: последнее значение базового индекса PCE в США показывает, что инфляция остается на уровне 2,9%, заметно выше целевого ориентира ФРС. Это усиливает наш тезис о том, что снижение ставок в ближайшее время маловероятно, и поддерживает фундаментальную привлекательность доллара. Рынок практически исключил вероятность снижения ставки в следующем квартале.
С другой стороны, экономика Австралии сталкивается с встречными рисками из-за замедления промышленного производства в Китае, что ослабляет спрос на ключевые сырьевые экспортные товары. Хотя собственная инфляция в Австралии в прошлом квартале сохранилась на повышенном уровне 3,8%, этого может оказаться недостаточно для «ястребиного» разворота РБА на фоне глобальной неопределенности. Расхождение в политике между «ястребиной» ФРС и более осторожным РБА является центральной темой.
Опционные стратегии и торговый взгляд
Учитывая техническую слабость и «медвежьи» фундаментальные факторы, мы рассматриваем покупку опционов put со страйками ниже 0,7000. Такие позиции рассчитаны на получение прибыли при снижении в сторону следующего значимого уровня поддержки, обозначенного около 0,6926. Техническая картина предполагает, что любые отскоки будут краткосрочными и будут встречать давление продаж.
Для тех, кто хочет лучше контролировать риск, более подходящей стратегией может быть bear put spread. Этот подход задает максимальный убыток, при этом сохраняя возможность заработать на умеренном снижении пары. Он особенно уместен с учетом отсутствия выраженного нисходящего импульса: вероятнее постепенное «сползание» вниз, чем резкое падение.
Мы рассматриваем любой отскок в зону сопротивления 0,7051–0,7085 как благоприятную возможность для входа или наращивания позиций с уклоном в шорт. Здесь сходятся ключевые технические уровни, включая 100-дневную скользящую среднюю. Чтобы пересмотреть «медвежий» сценарий, потребуется уверенный пробой и закрепление выше 0,7100.
Текущая динамика напоминает цикл 2014–2016 годов, когда ужесточение политики ФРС приводило к длительному нисходящему давлению на сырьевые валюты, включая австралийский доллар. Исторический опыт подсказывает: пока сохраняется этот разрыв в политике, путь наименьшего сопротивления для AUD/USD остается вниз. Мы будем внимательно следить за предстоящими заявлениями центральных банков в поиске возможного изменения риторики.
