AUD/USD консолидируется: среднесрочный тон остаётся поддержанным, пока пара удерживается выше 200-дневной SMA на 0,6934, однако неоднократная нерешительность вблизи 0,7000 сохраняет в краткосрочной перспективе тонкий баланс. На дневном графике спот торгуется на 0,7057 — выше 55-дневной SMA (0,7005) и рядом со 100-дневной SMA (0,7056); RSI (14) около 58, ADX (14) — вблизи 10. Устойчивый пробой выше 0,7100 усилил бы аргументы в пользу роста, с ориентирами 0,7088, 0,7200 и «потолком» 2026 года в районе 0,7280; сопротивления также отмечены на 0,7079, в зоне предложения 0,7278–0,7283 и на 0,7661. Возврат к поддержкам вновь сместит фокус на 0,7056, затем 0,7005 и 0,6934; ниже — уровни 0,6900, 0,6833, 0,6660, 0,6593, 0,6414 и 0,6373.
Внутренняя статистика указывает на продолжающееся расширение экономики: индекс PMI в промышленности вырос до 52,0 с 51,5, а PMI в сфере услуг — до 53,6 с 50,5. Безработица в июне удержалась на 4,4%, занятость увеличилась на 76,3 тыс. после пересмотренного роста на 44 тыс. в мае. Торговый баланс перешёл к профициту A$1,929 млрд в июне с дефицита A$2,367 млрд, при этом квартальный рост замедлился до 0,3% кв/кв с 0,9%, а годовые темпы остались на уровне 2,5%. Инфляция замедлилась до 3,9% во II квартале с 4,1%, хотя усечённое среднее и взвешенная медиана немного поднялись до 3,6% с 3,5%; инфляционные ожидания снизились до 4,7% в июле с 5,5%. РБА в июне оставил ставку (OCR) на 4,35%, рынки закладывают около 13 б.п. ужесточения к концу года. Рост экономики Китая во II квартале составил 4,3% г/г; промышленное производство увеличилось на 5,3%, розничные продажи — на 1,0%, профицит торговли расширился до $125,62 млрд с $105,4 млрд. НБК сохранил 1-летнюю LPR на 3,00% и 5-летнюю — на 3,50%. По позиционированию: чистые короткие позиции CFTC сократились до 33,2 тыс. контрактов с 40,0 тыс., открытый интерес — чуть выше 240 тыс. против около 230 тыс.; спекулятивная экспозиция улучшилась до -13,8% с -17,4%, 4-недельное изменение — до -8,5 тыс. с -22,3 тыс.; перцентиль чистой позиции вырос до 74,3, а перцентиль спекулятивной экспозиции — до 80,8.
Торговая стратегия и прогноз
В ближайшие недели по австралийскому доллару следует придерживаться терпеливого, выжидательного подхода, поскольку он находится у ключевых уровней сопротивления. При текущих торгах AUD/USD в районе 0,7057 мы рекомендуем воздержаться от агрессивных направленных ставок до появления чёткого тренда. Такая осторожность оправданна: пара остаётся жёстко «зажатой» между поддерживающей 200-дневной средней и сопротивлением 0,7100.
Если будет зафиксирован устойчивый пробой выше 0,7100, стоит подготовиться к переходу в длинную позицию, чтобы воспользоваться потенциальным short squeeze. Последние данные CFTC показывают, что число спекулятивных чистых коротких контрактов уже сократилось на 6 800 — до 33,2 тыс., то есть внезапный прорыв может вынудить оставшихся продавцов быстро закрывать позиции. Такое восходящее ускорение, вероятно, нацелится на 0,7200, особенно если внутренние инфляционные давления останутся устойчивыми.
Альтернативный сценарий: если «австралиец» будет отвергнут от уровня 0,7000, можно искать возможности для покупок на откате к 200-дневной SMA вблизи 0,6934. Дневное закрытие ниже этой критически важной средней сломает более широкий конструктивный рисунок и укажет на более глубокую коррекцию. До тех пор пару следует рассматривать как боковой, диапазонный инструмент, а не «гнаться» за движением без подтверждения.
Наш нейтрально-бычий взгляд подкреплён устойчивостью экономики Австралии: сильный PMI в услугах 53,6 и стабильная безработица 4,4%. Сегодняшнее выступление главы РБА Мишель Буллок будет важным: решение регулятора удерживать ставку на ограничительном уровне 4,35% продолжает формировать прочную «подушку» для валюты. В ближайшие недели стоит следить за глобальным аппетитом к риску и доходностями казначейских облигаций США — эти внешние факторы, вероятно, будут определять тайминг итогового выхода из диапазона.
