AUD/USD в среду удерживался вблизи трёхмесячного минимума, торгуясь около 0,6890; в американскую сессию пара снижалась на 0,4% после падения примерно на 1,2% во вторник. Годовая инфляция CPI в Австралии замедлилась до 4,0% в мае, оказавшись ниже прогноза 4,4% и снизившись с 4,2% в апреле, чему способствовало удешевление топлива. Базовая инфляция была более устойчивой: усечённая средняя (trimmed mean) выросла до 3,6% с 3,4%, удерживая внимание на перспективах политики Резервного банка Австралии в преддверии публикаций в четверг по изменению занятости и уровню безработицы.
Фокус также смещается на отчёт США по расходам на личное потребление (PCE) в четверг после того, как в апреле общий индекс цен PCE составил 3,8% г/г, а базовый PCE — 3,3%. На 4-часовом графике AUD/USD находился на 0,6887, оставаясь ниже 20-периодной SMA на 0,6962 и 100-периодной SMA на 0,7048, тогда как RSI держался около 16. Сопротивление отмечено на 0,6892, далее — 0,6902 и 0,6919; поддержка — на 0,6885.
В фокусе — политика RBA и укрепление USD
Мы внимательно следим за австралийским долларом, который торгуется вблизи трёхмесячных минимумов около 0,6890. Недавнее замедление общей инфляции до 4,0% поддерживает наш взгляд на то, что Резервный банк Австралии сохранит ставку по денежным средствам (cash rate) на уровне 4,35%, где она находится уже более года. Ключевым драйвером нашей стратегии остаётся расхождение в политике на фоне всё ещё осторожной позиции ФРС США.
Теперь наше внимание усиливается в отношении силы доллара США после последнего отчёта по PCE. Свежие данные Министерства торговли показывают, что базовый PCE — предпочтительный индикатор Федрезерва — в мае удержался на уровне 3,4% г/г, не демонстрируя заметного охлаждения. Это укрепляет ожидания, что ФРС не будет спешить со снижением ставок, обеспечивая мощную поддержку USD.
Позиционирование на ослабление AUD/USD
Исходя из этого сценария, мы позиционируемся на дальнейшее ослабление пары AUD/USD в ближайшие недели. Мы видим смысл в покупке put-опционов со страйками ниже уровня 0,6850 — это способ с ограниченным риском заработать на продолжении нисходящего тренда. Ключевым событием станет публикация данных по занятости в Австралии в четверг: любые признаки ослабления рынка труда могут ускорить движение вниз.
Эти «медвежьи» настроения отражаются и в более широком рынке: согласно последним данным CME, чистые короткие позиции по фьючерсам на AUD за последний месяц выросли более чем на 15%. Техническая картина это подтверждает: цена удерживается ниже ключевых скользящих средних, а индекс относительной силы (RSI) находится в зоне глубокой перепроданности. Хотя краткосрочный отскок возможен, мы рассматривали бы его как возможность открыть короткие позиции на более привлекательных уровнях.
