AUD/USD третью сессию подряд сохраняет боковую динамику, торгуясь чуть выше отметки 0,7000 в ходе азиатских торгов в понедельник, поскольку спрос на доллар США ограничивал любые попытки отскока. Аппетит к риску ослаб на фоне геополитических событий выходных и возобновившегося закрытия Ираном Ормузского пролива, тогда как «ястребиная» позиция ФРС помогла доллару стабилизироваться после коррекции от пика, в последний раз отмеченного в мае 2025 года. Резервный банк Австралии допустил возможность дальнейшего повышения ставок в случае сохранения инфляции, что помогло сдержать давление продаж на австралийский доллар.
С технической точки зрения AUD/USD удерживается ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8% от роста марта–мая, при этом пробой ниже 100-дневной SMA и уровня коррекции 50,0% сохраняет уклон в сторону снижения. Индикаторы импульса остаются слабыми: RSI — около 37, MACD — немного ниже нулевой отметки. Устойчивое снижение ниже 61,8% может открыть путь к цели 78,6% в районе 0,6928 и к предыдущей локальной базе вблизи 0,6832, тогда как сопротивления просматриваются на 0,7055, затем около 0,7085, перед 0,7108 и 0,7173.
Bearish Outlook And Market Drivers
Мы считаем, что пара AUD/USD зажата в узком диапазоне вблизи отметки 0,7000, однако наш базовый взгляд на ближайшие недели остаётся «медвежьим». Доллар США продолжает демонстрировать силу, и, на наш взгляд, путь наименьшего сопротивления для пары пролегает вниз. Наши стратегии следует выстраивать так, чтобы извлечь выгоду из потенциального пробоя вниз.
«Ястребиный» настрой ФРС подкрепляется свежей статистикой: на прошлой неделе базовый индекс цен PCE в США вышел на уровне 3,1%, немного выше ожиданий. Это поддерживает привлекательность доллара, особенно на фоне геополитических рисков, связанных с действиями Ирана в Ормузском проливе, которые подталкивают трейдеров к защитным активам. Такая среда становится прямым встречным ветром для чувствительного к риску австралийского доллара.
Рыночное позиционирование также поддерживает «медвежий» сценарий: по данным CFTC, некоммерческие участники третью неделю подряд наращивают чистую короткую позицию по AUD. Это указывает на то, что крупные игроки также ставят на ослабление «осси». С технической точки зрения неспособность вернуться выше 100-дневной скользящей средней вблизи 0,7085 является заметным признаком слабости.
В то же время следует учитывать факторы, ограничивающие резкое снижение. РБА сталкивается с собственными инфляционными проблемами: инфляция в Австралии за I квартал 2026 года зафиксировалась на упрямо высоком уровне 4,2%, что сохраняет вероятность очередного повышения ставки РБА в повестке. Угроза ужесточения политики пока обеспечивает «пол» для австралийской валюты.
Кроме того, поддержку оказывают ключевые сырьевые товары, критически важные для австралийской экономики. Так, фьючерсы на железную руду стабилизировались и на прошлой неделе отскочили от уровня $105 за тонну на фоне возобновления разговоров о стимулах в Пекине. Эта фундаментальная поддержка со стороны крупнейшего торгового партнёра Австралии объясняет, почему паре не удаётся уверенно закрепиться ниже.
Trading Strategies And Risk Management
С учётом этого противоборства факторов мы рассматриваем покупку пут-опционов со страйком ниже ближайшей поддержки 0,6980. Такая стратегия даёт нам экспозицию на снижение при заранее определённом максимальном риске, что важно на случай неожиданного ралли из‑за новостей о стимулах в Китае. Исторически область ниже 0,6950 привлекала покупателей, поэтому использование опционов выглядит взвешенным способом участия в движении.
Для более тонкого подхода в ближайшие недели эффективной стратегией может быть «медвежий» спред пут (bear put spread). Покупая пут-опцион в районе 0,7000 и одновременно продавая пут с более низким страйком, например 0,6900, можно снизить общую стоимость сделки. Такой вариант подходит, если мы ожидаем постепенного снижения в направлении цели 0,6928, а не резкого обвала.
Альтернативно, если мы считаем, что текущая консолидация сохранится, продажа вне денег «стрэнгла» (out-of-the-money strangle) может быть жизнеспособным решением. Это предполагает продажу колл-опциона со страйком выше сопротивления 0,7100 и пут-опциона со страйком ниже поддержки 0,6950. Стратегия будет приносить прибыль за счёт временного распада, пока AUD/USD остаётся в пределах более широкого диапазона.
